暴跌狂賺60萬期指新玩法狂洗股民腦殼

2010年04月20日 06:30
來源：華西都市報

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漲能賺錢，跌也能賺錢，在上市交易第二天，伴隨狂風驟雨般的暴跌，股指期貨的優勢體現得淋漓盡致。做空、期現套利，這些股指期貨的新玩法，開始展現出無窮的魅力。

做空期指：一天狂賺60萬

“今天掙了多少錢？”

“還好，9手空單，也就60多萬。”這是昨日下午，發生在城北某證券公司營業廳的一段對話。

大盤暴跌也能賺錢，在此前，是多么難以想象的事，能夠順利逃頂就謝天謝地了，只盼望虧得少點。而昨日滬指大跌150點，創下去年8月底以來最大跌幅。毫無疑問，對股民來說，這是個悲劇；但對于股指期貨的空頭主力來講，卻是勝利的狂歡日。

以期指主力IF1005合約來看，如果投資者是昨日建倉，當天高點為3398.0點，低點為3166.2點，價差231.8點，一手空單可獲利69540元；如果是持隔夜倉，以上一交易日結算價3431.2計算，投資者在收盤時平倉，一手則可獲利70140元；如仍未平倉，按昨日結算價3200.8計算，賬面浮盈也達69120元。

“做空的都賺翻了。”一期貨公司客戶經理表示，上星期五還有客戶在做多，但受房地產政策及周邊股市下跌影響，據他所知，好幾個原來堅定看多的人在昨日開盤后，都平倉做空了。目前來看，IF1005已成為典型的空方市場。“如果短期內沒有利好消息的話，空頭優勢仍將持續。

期現套利：年收益可達20%

除投機做空外，另一筆神秘資金也在享受股指期貨帶來的喜悅。據了解，成都一投資者在首日交易中，由于采用期現套利，當日收益率達到千分之四，而按照期現套利門檻2000萬計算，即8萬元左右。這個收益雖然不及“死多頭”，但由于其風險較小，折算成年收益可達到20%左右，可謂“性價比極高”

據悉，上述投資者應該是購買一攬子股票進行套利，但實際上，還有不少人利用上證180ETF、深100ETF進行套利，如在股指期貨上市首日，這兩只ETF基金成交金額合計增加了近4.6億元，昨日，深100ETF成交更是放大至近三個月來的天量，達到9.36億元，較上周五放大5.54億元。業內專家分析，這些成交增量大部分是由股指期貨套利投資者買入帶來的，他們一邊買入ETF基金，一邊賣出股指期貨，從兩者基差中獲取利潤。

短期爆倉可能性小

昨日期指盤中一度大跌7%，那么有沒有投資者出現強制平倉或爆倉的可能呢？昨日收盤后，記者聯系了多家本地期貨公司，它們均表示，普遍倉位較低，并沒有出現爆倉或強制平倉的投資者，不過仍有極少數投資者被要求追加保證金。

業內人士指出，投資者爆倉可能性不大，但隨著杠桿率的增加和投資者倉位的提高，下階段有可能會出現爆倉的情況。“這兩天的參與者倉位都很低，應該有足夠的資金追加保證金。中金所對于近月和遠月合約目前要求的保證金為15%和18%，而期貨公司一般都要求18%和20%。所以有2%-3%的緩沖，盤中只需要再追加1%-2%。”他說。記者陳春雨