高盛欺詐事件拖垮商品市場

2010年04月20日 04:52
來源：證券時報

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東華期貨研發部陶金峰

近日，國務院重拳頻頻出擊，調控高燒不退的房地產市場，國內鋼材和有色金屬等商品期貨承壓；而美國證管會指控高盛欺詐的消息，使投資者擔心美國聯邦政府可能將再度嚴格審查整個金融行業，國際商品市場普遍大跌，國際股市也出現集體回調。昨日國內股指期貨和股市的下跌，也加大了國內商品期貨調整的壓力。商品期貨一波回調行情可能展開了，但是中長線牛市格局尚未改變。

金屬市場面臨國內調控壓力

連日來，國內樓市調控重拳頻出，目標直指投機型購房。本輪房產調控是在部分大中城市房地產過熱的背景下出臺的近年來最嚴厲的一次調控，之前中央級媒體已經為此高頻率制造輿論的充分準備。而日前隨著房產新政的出臺，國內部分一線和二線城市出現拋售和價跌的現象。至于房產調控的效果還需要進一步驗證，但是在心理上對于房地產相關行業，特別是對于鋼材、銅、鋁、鋅、PVC等相關的商品期貨多頭信心是一個嚴厲的考驗。

19日，螺紋鋼期貨市場大幅減倉16.35萬手，顯示市場資金大量撤離。不過，受鐵礦石價格上漲的支撐，當日主力合約RB1010報收于4752元/噸，跌幅僅為1.53%。而滬銅主力合約CU1007報收于60070元/噸，跌幅為3.76%，后市6萬大關將面臨嚴峻考驗。滬鋅主力合約ZN1007報收于18685元/噸，跌幅為4.64%。PVC主力合約超過1%。銅主鋁、鋅等有色金屬的跌幅大于螺紋鋼和線材的跌幅。

高盛事件意外引發商品地震

上周五，美國證券監督交易委員會(SEC)起訴高盛公司和高盛副總裁法布里斯·圖爾在相關金融產品交易中涉嫌欺詐消費者，導致近10億美元的損失。高盛欺詐事件意外爆發，給商品期貨市場、股市等金融市場扔下了一顆炸彈，激起千層巨浪，股市和原油、黃金、銅、糖等大宗商品紛紛下跌，紐約原油價格19日跌至82美元左右。

高盛作為唱多商品的大型金融機構之一，其欺詐門的爆發，無疑給前期不斷走強的商品市場潑了一盆涼水。當然，目前還不能將其與次貸危機相提并論，如果沒有更大的意外發生，其利空影響可能是暫時性的。受國際原油、黃金和有色金屬、糖等商品的回調影響，19日，國內的相關商品期貨也紛紛隨之下跌。

農產品期貨表現抗跌

與大部分商品期貨品種下跌表現不同的是，玉米、強麥、早秈稻等大三糧食期貨品種逆勢走高，小幅上揚。大豆、豆粕、菜子油等農產品期貨跌幅也僅為1%上下，農產品期貨表現出較強的抗跌性。除了國際相關品種比較強外，與國內近期糧食主產區不利的天氣因素有緊密的關系。而近日國家啟動的凍豬肉收儲也給玉米、豆粕和小麥等相關飼料原料帶來一定支撐。國內近期加強對于豆油等油脂進口的控制也是菜籽油、豆油和棕櫚油相對抗跌的原因之一。盡管近日國家仍在進一步拋售玉米、稻谷、小麥等儲備糧食，其利空效應并不明顯。

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