房東憂心股民傷心

2010年04月20日 07:13
來源：廣州日報作者：楊欣

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受樓市新政影響滬指暴跌4.79% 期指空單日賺48.8%

文/表記者楊欣

受國務院連續出臺房地產市場調控政策以及歐美股市下跌的影響，周一深滬大盤放量跳水，兩市股指分別暴跌6.22%和4.79%，創出自去年8月31日以來的單日最大跌幅。僅交易了兩天的股指期貨也全線大跌，首日做空指數者獲得了暴利。

大盤表現

滬指創下8個月最大跌幅

昨日，A股市場再現2008年全球金融海嘯時經常上演的“跳水慘劇”上證指數全天大跌150點，收于2980.30點，一舉跌破60日線、年線和3000點整數關口三大重要支撐位。這是自去年8月31日8個月以來的第一大跌幅。深證成指狂瀉772點。兩市合計上漲個股不足150只。

地產板塊昨天遭受重挫，在各大主要板塊中跌幅第一，整體下跌超過8%，共有25只個股跌停，龍頭萬科也下跌超過8%，盤中最低跌到8.26元，創近一年以來新低。連續加碼的地產調控政策令其上游的鋼鐵、煤炭、有色金屬以及下游的銀行等強周期行業全線遭到投資者的緊急拋售。

從大資金流向看，隨著房產新政出臺，大資金爭相出逃。根據資金流向監測統計，昨天滬市大單資金凈流出約125億元，深市大單資金凈流出約56億元。離場金額之大是過去一年來罕見的現象。

目前兩市股指日線KDJ指標已經死叉，MACD指標也已拐頭向下，綠柱突然放大。這也表明：昨天的一根放量長陰，已經導致大盤出現技術破位。

此外，期指全線大跌也大大打擊了市場信心。股指期貨昨天增加持倉1530手，主力合約大跌6.81%，超過滬深300指數5.36%的跌幅。

期指表現

期指遭遇首個“單邊市”

昨日，股指期貨上市第二個交易日便迎來“單邊市”。期指跌幅超過6%，且盤中基本沒有任何反彈。盡管收市時持倉量僅為5120手，但股指期貨成交量首次突破單邊10萬手的巨量，達到123612手，顯示短線投機客的交易頻繁。

由于股指期貨只能以T+0的方式交易，因此，在現貨市場波動巨大的情況下，股指期貨很容易吸引短線客的介入，并與現貨市場發生交叉影響。另外，由于目前股指期貨缺乏券商、基金等機構投資者的參與，股指期貨短線客的力量對現貨市場造成的影響也不容忽視。

從券商系期貨公司交易情況也可以發現，一部分短線客資金很可能來自于股票市場的資金。中金所昨日收盤后公布的數據顯示，國泰君安期貨席位在IF1005合約上的成交量排名第一，成交高達39845手(雙邊)，占該合約當日成交總量的18.15%，而該席位在多空持倉排行榜中的總量僅為602手，也就是說，該席位成交量和持倉量之比高達66.18倍。

中金所交易排行榜還顯示，成交量前20名中，有15家期貨公司是券商控股，占75%的比例，交易量前六位均為券商控股的期貨公司。來自股市的資金已經成為股指期貨的中堅力量。

股指期貨

做空指數一天賺48.8%

大部分市場人士認為，昨天期市和現市的表現說明期貨放大了股市的部分跌幅。在期市的放大效用下，股市存在暴跌暴漲的可能。

中信證券市場人士陳慕林認為，昨天，股指期貨的助跌效應完全呈現在市場面前，市場毫無還手之力。今天股指期貨市場上的多頭將面臨強制平倉的風險，虧損也在30%左右。

本報記者粗略估算，周一盤中的滬深300指數深跌超過5%，4期指合約全線暴跌，IF1005下跌199點，跌幅超6.81%。以每點300元人民幣計算，早盤開空倉的投資者每手至少賺取了48.8%的收益。

但是大部分市場人士則認為股指期貨不是股市下跌的元兇。申銀萬國期貨北京營業部交易總監楊楠認為，目前參與股指期貨交易的多是散戶，資金影響有限，而主力機構尚未進入，因此是現指拖累期指下跌，而不是期指拖累現指走低。

操作建議

后市操作宜靜不宜動

西南證券首席策略分析師張剛表示，昨天大盤大跌主要受到房地產調控政策和境外高盛欺詐引發外盤大跌的影響，房地產政策利空效應基本充分消化，而A股跌幅遠大于外盤，非理性拋售的特征十分明顯。

值得投資者注意的是，股指期貨標的物“滬深300指數個股”前期并無爆炒，而在一季報業績優秀背景下，繼續破位下挫缺少依據。金融、地產股前期自身的調整周期本已較長，目前再度下跌，應該是對政策面風險的集中釋放。當情緒宣泄完畢后股價就會穩定。因此投資者目前的操作宜靜不宜動，不要急于盲目抄底，應等待大盤走穩。