高盛事件引發期貨市場憂慮

2010年04月20日 08:53
來源：新聞晨報

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國信期貨蔡丹青

上周五LME鋁開盤于2465美元，最高沖至2491美元，最低探至2425美元，最終收盤于2435美元，比前一交易日下跌35美元，跌幅1.42%；成交量減少13075手至11.6萬手，持倉量減少1478手至72萬手。

昨日滬鋁主力1007跳空低開于16860元，小幅上沖至16870元后震蕩下挫，最低探至16565元，最終收盤于16570元，較前一交易日結算價下跌490元，跌幅2.87%；成交量增加47422手至12.8萬手；持倉量減少18658手至12.8萬手；持倉量減少

國內現貨市場：昨日長江現貨A00鋁價格在16100~16140元/噸，均價下跌250元/噸，貼水170~貼水130元/噸。上海現貨鋁價格在16040~16080元/噸，均價下跌300元/噸，貼水300~貼水260元/噸。昨日市場成交有所轉好，主要成交在16050元/噸，下游詢價較多。市場目前庫存一直處在高位，昨日因價格大幅下跌，下游拿貨的較多，但庫存消耗的還是較慢。目前廣東市場鋁錠供應十分充裕，不斷有貨源南下補充，雖然本地鋁材廠需求越來越好，但仍難以改變本地鋁市供過于求的困局。廢鋁供應緊張，料有抗跌力。

基本面上：國際方面，美國證券交易委員會(SEC)指控高盛在設計和銷售與次優抵押貸款相關的擔保債務憑證(CDO)產品時，有欺詐行為的消息觸發了恐慌性拋售。該消息提升了銀行規則更加嚴格的憂慮，并且是發生在金屬價格繼上周大幅上漲后應該獲利了結之時。在高盛被指控的消息影響下，金屬市場出現了突然的拋售，此番拋壓是一種下意識的反應。其他——美國建筑業3月表現良好。美國3月新屋開工達到62.6萬套，環比增加5.1萬套。3月營建許可達到68.5萬套，環比增加7.3萬套。美國建筑業在3月一舉扭轉2月份的不佳表現，較大得提振市場了人氣，因基本金屬在美國被大量用于建筑業中。國內方面，我國上周末出臺了最為嚴厲的房地產調控措施，這些措施一方面緩解了加息等全面調控的預期，另一方面，對房地產市場可能帶來嚴重打壓，短期對金屬市場造成利空。

技術面上：外盤——上周五，倫鋁盤中再創近期新高——2491美元，一度接近短期目標區間：2492/2538美元，但是突然而至的利空消息令倫鋁大受打擊，最低點跌破前一交易日最低點，其日K線收陰，且包裹了前兩日的陽線，我們雖依舊看好2300美元上方，但短期倫鋁回調的趨勢已經毋庸置疑。昨日倫鋁在亞洲交易時段低開走低，2400美元關口岌岌可危，接下來將考驗2370/2385美元區間，若擊穿則有可能繼續往下試探2350美元的支撐。內盤——昨日滬鋁主力1007大跌，一舉擊穿16700元的短期支撐點，后市有可能繼續回調，但跌幅不會很大，料滬鋁在16400/16450元區間能夠獲得較大支撐。操作上，觀望為主，逢低可少量買進。