期指8分鐘異動嚇壞投機客

2010年04月21日 07:29
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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本報記者李中秋

　股指期貨20日上演驚險一幕。下午2點02分，滬深300股指期貨主力IF1005合約被一股資金快速拉起，短短8分鐘內(nèi)，該合約期價快速上漲60點，并帶動股票現(xiàn)貨市場走出一波有力的反彈行情，此舉令不少參與股指期貨交易的“投機客”大驚失色。

　8分鐘驚魂

　周二下午兩點前，震蕩乏味的股指期貨行情讓投資者有些昏昏欲睡。然而，這一切因隨后突如其來的8分鐘異動而改變。下午2點02分，滬深300股指期貨主力IF1005合約發(fā)生異動，一股神秘資金忽然將該合約價格從3179點拉起，期價一路飆升，到下午2點10分，IF1005合約的價格觸及3240點當日最高價，隨后逐級回落，交易量大幅放大。值得一提的是，這個過程只用了短短8分鐘時間，而此次異動也令不少“投機客”大驚失色。

　“太驚險了，幸好及時平掉空單，要不然5手單子就得虧七八萬塊錢”，投資者王先生在電話中告訴中國證券報記者。記者注意到，當IF1005合約價格上漲至3240點后，該合約與滬深300指數(shù)的價差擴大至80點，此價差具備較大的套利空間，于是，在套利盤涌入拋空的情況下，期指IF1005合約開始回歸理性。

　經(jīng)過此番異動，8分鐘后，股指期貨和股票市場成交同時活躍，價格波動頻繁。至下午收盤時，股指期貨四個合約全天成交再創(chuàng)上市以來新高，首次突破15萬手，總量達153419手。而主力合約IF1005成交更是達到了14萬余手，最終，IF1005合約收報3214.6點，較前一個交易日結(jié)算價上漲13.4點，漲幅為0.42%。

　值得注意的是，受到股指期貨異動影響，昨日下午2點06分，在醫(yī)藥股板塊的帶領下，股票市場走出一波強勁反彈行情，最終滬深300指數(shù)報收3173.37點，與期指價差相差約40點，回到了一個合理的水平。

　疑似證券資金所為

　業(yè)內(nèi)人士認為，從操作手法看，昨日8分鐘的表現(xiàn)，極有可能來自于證券市場炒作權證的資金。這一點，從早盤資金布局以及8分鐘以后的表現(xiàn)多少可以看出一些端倪。中金所交易排行榜顯示，國泰君安期貨依舊排名第一，成交量高達48152手，較第二名華泰證券旗下的長城偉業(yè)期貨高出32000手。

　東方證券金融衍生品首席分析師高子劍指出，盤面顯示，從20日早晨開始就有資金布局賭現(xiàn)貨高開。但是9點30分現(xiàn)貨開平盤，并沒有上漲，而且在9點40分下跌至當時的最低點。然而這段時間多方?jīng)]有放棄，持倉量依舊上升，升水擴大到2%以上(日內(nèi)第二高)。現(xiàn)貨最低點對于期貨升水最高點，多方?jīng)Q心明顯。

　“他們最主要的攻擊點在13點55分，這個時間持倉量最高，期貨開始拉高，14點10分達到期貨的最高價，比現(xiàn)貨的相對高點早了5分鐘”，高子劍說。盤面顯示，13點55分以后的IF1005合約持倉量一路下降，到收盤時大致回到開盤的水平4496手，股指現(xiàn)貨從低點拉回至平盤，空頭割肉，多方順利獲利了結(jié)。

　對于上述現(xiàn)象，經(jīng)易期貨高級分析師劉馨琰認為，由于股指期貨信息反應較股票市場更為靈敏，在缺乏基金等機構投資者參與的情況下，容易給一些資金造成可乘之機，該現(xiàn)象也表明，剛剛上市的股指期貨因缺失機構投資者，自我調(diào)節(jié)能力較弱。她同時指出，從股指期貨上市三個交易日情況看，期貨和現(xiàn)貨的基差表現(xiàn)合理，投資者交易較為理性，盤中瞬間波動不會構成市場風險，而這種劇烈波動，也給投資者上了很好的風險教育課。