復(fù)星醫(yī)藥:國控上市推動(dòng)利潤大幅增長 買入

2010年04月21日 14:45
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

0人參與0條評(píng)論

2009年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.72億元，較2008年增長2.62%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤24.98萬元，較2008年增長261.61%；每股收益2.02元。

國控上市后，公司的持股比例由47.04%下降至34%，按視同處置聯(lián)營企業(yè)公司確認(rèn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益人民幣26.08億元(稅前)。扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東凈利潤為3.74億元，每股收益0.3元。

2009年公司藥品制造與研發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入22.75億元，較2008年增長14.89%；公司藥品分銷與零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入10.4億元，較2008年增長9.18%。

2009年公司在發(fā)展戰(zhàn)略上向“內(nèi)生性增長”傾斜，一方面通過內(nèi)部整合盤活工業(yè)資產(chǎn)，一方面完善研發(fā)體系立足醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

公司在工業(yè)板塊確立了“江蘇萬邦”和“重慶藥友”兩個(gè)核心平臺(tái)，上海臨西、上海克隆和重慶凱林已先后整合進(jìn)這兩個(gè)平臺(tái)，并取得明顯的效益。

公司先后組建了重慶復(fù)創(chuàng)、復(fù)星普適、復(fù)宏漢霖等研發(fā)單位，打造了小分子化學(xué)創(chuàng)新藥、單克隆抗體、高端仿制藥等研發(fā)平臺(tái)，并獲得首項(xiàng)新型化合物的全球?qū)＠瑯?biāo)志著公司在創(chuàng)新藥的研發(fā)方面走在了國內(nèi)的前列。

我們認(rèn)為，公司的合理價(jià)值為378.24億元，折合每股30.55元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

打印轉(zhuǎn)發(fā)