投資者如何參與融資融券交易(之四)

2010年04月22日 07:29
來源：中國證券報－中證網

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本期為您介紹在融資融券交易中有關維持擔保比例和強制平倉的規定。

關注信用賬戶的維持擔保比例

維持擔保比例是指投資者信用賬戶中的擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，其計算公式為：維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶內證券市值)/(融資買入金額+ 融券賣出證券數量×市價+利息及費用)。

投資者信用賬戶的維持擔保比例不得低于130%。當投資者維持擔保比例低于130%時，證券公司將通知投資者在約定的期限內追加擔保物。投資者追加擔保物的期限不得超過2個交易日。投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。(目前，有些證券公司高于此標準，具體維持擔保比例需要參考簽訂的融資融券合同中的規定)。

維持擔保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券但提取后維持擔保比例不得低于300%。

注意強制平倉的規定

特別注意的是，投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還債務的，證券公司可以根據合同約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。具體可分為以下兩種情況：

(1)當投資者賬戶的維持擔保比例過低，且投資者在合同約定的期限內未能及時、足額追加擔保物，證券公司將根據合同約定對投資者信用賬戶內資產予以平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直至達到合同約定的平倉停止條件。

(2)投資者到期未償還融資金額或融券數量的，證券公司按合同約定對投資者信用賬戶內的擔保物進行強制平倉處理，直至全部償還融資融券債務。在扣除融資欠款、融資利息、融入證券和融券費用以后，剩余部分資產留存于投資者信用賬戶內。

需要提醒投資者的是，目前，各家證券公司有關強制平倉的規定除上述兩種情況外，還有其他情況且規定略有不同，具體內容請您參照融資融券合同中的具體相關規定。(東方證券融資融券業務部021-63325888-3011)

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