證監會：券商基金參與期指以套保為主

2010年04月24日 03:00
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者申屠青南

中國證監會有關部門負責人23日表示，證券公司、基金公司參與股指期貨要以套期保值為主。證監會將積極協調有關監管部門，推動保險、社保基金等其他機構投資者從事股指期貨交易。

這位負責人說，QFII參與股指期貨的相關辦法正在制訂中。相比基金，QFII的風險承受能力更強，有關制度安排會相對寬松。

根據《證券公司參與股指期貨交易指引》，具有證券自營業務資格的證券公司，在嚴格遵守有關套期保值交易規則的前提下，目前只能進行股指期貨套期保值交易。下一步，經中國證監會批準，證券公司自營業務可以參與其他目的的股指期貨交易，相關監管規定將另行制定。

對于證券公司集合資產管理業務，只能以套期保值為目的參與股指期貨交易，對客戶委托的資產進行風險管理，減少資產凈值的波動；對于定向、限額特定資產管理業務，在做好客戶適當性管理、向客戶充分提示風險并嚴格遵守合同約定和做好風險控制的前提下，為客戶提供不限于套期保值為目的的投資產品；專項資產管理業務原則上不得從事股指期貨交易。

　證券公司自營業務參與股指期貨交易，應對已被股指期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本。同時，根據買入股指期貨和賣出股指期貨是否有效對沖市場風險，《指引》分別規定了相應的風險資本準備計算比例。《指引》還對股指期貨交易規模進行適當控制。

與征求意見稿相比，《證券投資基金從事股指期貨交易指引》變動不大。它規定股票型基金、混合型基金及保本基金可以從事股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得從事股指期貨交易。除保本基金及特殊基金品種外，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的，嚴格限制投機。

證監會有關部門負責人表示，證監會建議老基金召開持有人大會，對老基金是否參與股指期貨交易，如何參與股指期貨問題進行表決。