基金入場股指期貨籌碼如何分布

2010年04月24日 13:51
來源：證券日報

0人參與0條評論

股指期貨及融資融券交易已經(jīng)開閘，證監(jiān)會最新發(fā)布兩《指引》明確證券公司和基金參與期指交易規(guī)則。在此背景下，包括基金在內(nèi)的眾機構(gòu)到底手握多少籌碼，如何分布成為投資者最為關注的話題

《證券日報》市場研究中心結(jié)合上市公司一季報，對基金、QFII、社保三大主力機構(gòu)重倉股與滬深300成份股及融資融券90只標的股進行比對。

滬深300成份股基金重倉245只，90只融資融券標的股重倉82只，數(shù)量雖多比重不大。

作為市場第一大主力機構(gòu)的基金，其最新持股動向更為投資者看重。據(jù)Wind資訊最新統(tǒng)計，截至4月23日，在已披露一季報的643家上市公司中，有472家公司被基金重倉持有，占比達到73.41%。一季度基金持有的472家股票的數(shù)量為132.1億股，可比的407家407家股票一季度基金持股量為129.08億股，而在去年四季度持股票合計230.26億股，基金持股量減少101.19億股，下降幅度深達43.94%。

在股指期貨及融資融券準備上，基金一季度也做足了工作，其重倉的滬深300成份股有245只，占比為81.67%；基金重倉持有滬深300成份股合計394.5億股，占滬深300成份股流通總股本的3.71%。90只融資融券標的股流通股合計8435.97億股，其中有82只被基金重倉持有，占比91.11%；基金重倉持有融資融券標的股合計316.83億股，占90只融資融券標的股流通股的比例為3.76%。

具體來看，去年四季度前10大基金重倉股，在今年一季度仍有8只保持在前十大名單中。中國南車今年一季度前十大流通股股東名單中，有8個席位被基金占有，合計持股量為40737.5萬股，穩(wěn)居基金重倉股首位，基金持股比例13.58%；而在去年四季度前十大流通股股東名單中，有6個席位屬于基金，合計持股量高達75595.56萬股，基金持股比例25.2%。顯然，第一大基金重倉股盡管保住了重倉冠軍的寶座，但基金持股量和持股比例明顯下降。

中國國航、太鋼不銹、金地集團、馬鋼股份等四家股票基金持有量均超過2億股，且均躋身一季度基金重倉股排行榜前五名，同時這些股票又是去年四季度基金重倉前10大股票；此外，西山煤電、瀘州老窖、福耀玻璃三只股票也均保持在基金重倉前10大股票名單中。數(shù)據(jù)顯示，有26家股票的基金持股量超過1億股，另有53家股票的基金持股量介于5000萬股至1億股之間。而在去年四季度，基金持股量超過1億股的股票多達70家，持股量介于5000萬股至1億股之間的也多達57家。顯然，基金再一季度重倉股的力度明顯削弱。不過，仍有142家股票成為基金增倉的對象。

從基金持股比例上看，有15家股票的基金持股比例超過三成，其中歌爾聲學、三安光電兩家股票基金持股比例最大，分別為44.71%、42.1%、歌爾聲學大股東名單顯示，有8只基金重倉該股，其中兩只為新進基金、其余6家均為增倉。

基金增倉醫(yī)藥股速度最快

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金一季度重倉股中，有142家股票成為基金增倉的對象，這些股票成為目前市場最關注的對象。但這142只增倉的股票中，僅有7家屬于滬深300成份股，持有流通股數(shù)合計3.43億股，占滬深300成分股流通總股本的0.03%。而在融資融券標的股中，增倉股僅有華蘭生物、西飛國際兩只，合計持股1.35億股，占90只融資融券標的股流通股的比例為0.016%。

完成“鳳凰涅??”的ST東航一季報顯示，公司吸收合并上航后，一季度實現(xiàn)收入155.69億元(合并上航報表)，同比增長74%，成本129.62億元，同比上升53.9%，凈利潤為7.7億元，同比大增18.2倍，遠遠好于市場預期。公司在今年一季度得到基金的重點進駐，前十大流通股股東有9家均為新進，其中包括5只基金，合計持股量高達20048.07萬股，與去年四季度相比基金持股量增長37.5倍。

除ST東航外，化工行業(yè)的佛塑股份、巨化股份也得到基金的重點關注，兩家公司基金增倉量分別為6062.45萬股、5447.59萬股，與去年四季度持股量相比，分別大增41.16倍、10.55倍。中國重工、出版?zhèn)髅?/font>、鵬博士、豐原生化等股票的基金增倉量也均超過3000萬股。

從行業(yè)的角度，電子信息、機械設備、化工、交運設備、醫(yī)藥生物五大行業(yè)集中了10家以上的股票，其中電子信息行業(yè)被基金增倉的股票達到22只，機械設備、化工則均有16只股票入圍，交運設備、醫(yī)藥生物分別有12家、10家股票得到基金的增倉。而金融服務、房地產(chǎn)兩行業(yè)均只有1只、3只股票被基金增倉。可以說，基金一季度注重選股，對滯漲的股票果斷減持，對航空、電子信息、醫(yī)藥等高成長行業(yè)則是積極增持。

我們從基金一季報中更能全面準確地透析基金增倉行業(yè)特征。424只涉股基金一季度超配最多的前五位行業(yè)依次是制造業(yè)、機械設備、醫(yī)藥生物、批發(fā)零售、信息技術(shù)業(yè)。與2009年四季度相比，醫(yī)藥生物行業(yè)的超配比例增長最快。從持股市值來看，基金公司重倉持有的醫(yī)藥股市值合計為473.86億元，與2009年四季度末相比上升了26.05%。從持股結(jié)構(gòu)上來看，被重倉持有的醫(yī)藥股由四季度末的56家增加到65家。

抓“大”不放“小”

65家股票“被新進” 中小板及創(chuàng)業(yè)板最紅

除基金重倉及增倉的股票外，65家“被新進”的股票更是吸引人們的眼球。值得注意的是，這些新進的股票多是中小板及創(chuàng)業(yè)板股票，且有43只為今年上市的次新股，占基金新進股票的66.15%。65只股票中，中小板公司合計38家，創(chuàng)業(yè)板公司合計7家，兩部分公司合計家數(shù)占基金新進股的69.23%。此外，基金呢新進的深市主板A股有8只，滬市主板A股有12家。

具體來看，今年2月份上市的華泰證券，是基金一季度最看重的股票，今年一季度前十大流通股股東中有7家屬于基金，合計持股達到7568.59萬股，基金持股比例為13.78%。二重重裝、兔寶寶、西南藥業(yè)、海寧皮城、武漢塑料等5只股票緊隨其后，基金持股數(shù)量均超過1000萬股；另有19家股票基金新進持股量超過300萬股。從持股比例上看，電子元器件行業(yè)的漫步者，基金新進持股量967.84萬股，持股比例32.7%；萬邦達、海寧皮城、賽為智能、積成電子等股票的持股比例也均遠遠超過20%。顯然，這5只基金高比例新進持有的股票有2只屬于創(chuàng)業(yè)板，有3只屬于中小板。

在一季度基金新進的股票中，今年上市的次新股占據(jù)了逾六成的席位。上述5只基金高比例新進持有的股票均為今年上市的次新股，而新進持股量最多的華泰證券、二重重裝也均于今年2月份上市流通。