基金一對(duì)多梯隊(duì)漸成形 強(qiáng)弱格局與公募不同

2010年04月29日 03:00
來源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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□本報(bào)記者 李良 上海報(bào)道

隨著時(shí)間的推移，一度以神秘面紗示人的基金一對(duì)多業(yè)績(jī)漸漸浮出水面。中國(guó)證券報(bào)記者獲得的一份部分一對(duì)多專戶業(yè)績(jī)排行榜顯示，在半年的運(yùn)行期后，基金公司的強(qiáng)弱格局逐漸成型。當(dāng)廣發(fā)、匯添富等旗下產(chǎn)品集體領(lǐng)跑的同時(shí)，一些基金公司的產(chǎn)品卻整體虧損。

強(qiáng)弱格局與公募不同

這份業(yè)績(jī)排行榜顯示，有32只產(chǎn)品進(jìn)入了排行，其中22只今年以來獲得了正收益，第一名“中信建投——添富牛1號(hào)”已經(jīng)獲得17.67%的收益率，緊隨其后的“廣發(fā)主題01”獲得了17.16%的收益率。值得關(guān)注的是，入榜的6只廣發(fā)基金公司旗下產(chǎn)品今年均取得正收益，平均收益率達(dá)到8.87%；入榜的4只匯添富基金公司旗下產(chǎn)品有3只今年獲得正收益(另一只為剛剛成立)，整體平均收益率達(dá)到8%。同時(shí)，部分基金公司旗下產(chǎn)品今年則集體出現(xiàn)負(fù)收益，如深圳某大型基金公司旗下入榜的多只產(chǎn)品今年以來平均虧損了2.2%。

一對(duì)多業(yè)務(wù)領(lǐng)域的強(qiáng)弱格局與公募基金大為不同。一些在公募基金中呼風(fēng)喚雨的大型基金公司，卻在一對(duì)多業(yè)績(jī)上屢遭敗績(jī)，在客戶中留下了較差的口碑。而一些在公募基金中處于中游地位的基金公司如匯添富、海富通等，則在專戶業(yè)績(jī)上大放異彩。

事實(shí)上，這種新“品牌”在一對(duì)多產(chǎn)品銷售上已初顯威力。以匯添富為例，今年以來，其多只產(chǎn)品在一天之內(nèi)全部售罄，更有一只產(chǎn)品創(chuàng)出5分鐘銷售完畢的紀(jì)錄。某些基金公司產(chǎn)品則頻頻遭到客戶冷遇，甚至連募集成立都十分困難。

“錯(cuò)位”戰(zhàn)略潛行

一對(duì)多領(lǐng)域不同于公募基金的格局背后，體現(xiàn)的是不同基金公司對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)前景判斷的分歧。其中，部分基金公司的“錯(cuò)位”戰(zhàn)略大行其道，取得了意想不到的效果。

這種“錯(cuò)位”戰(zhàn)略的內(nèi)容是，減少與“大象”們?cè)诠蓟鹗袌?chǎng)的交鋒，將更多的資源投入到專戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力圖在該領(lǐng)域開拓出一片新的藍(lán)海。在部分基金公司的未來發(fā)展框架中，這種“錯(cuò)位”戰(zhàn)略上升到了一個(gè)前所未有的高度，無論是在人力資源的配置上，還是在投研平臺(tái)的支持上，都給予了相當(dāng)大力度的傾斜。甚至有基金公司高管表示，短期內(nèi)并不指望從一對(duì)多專戶領(lǐng)域中掙錢，但要樹立自己的品牌效應(yīng)，做好前期的“跑馬圈地”工作。

作為渠道，銀行也非常關(guān)注這種戰(zhàn)略的效果。盡管監(jiān)管層不提倡對(duì)一對(duì)多業(yè)績(jī)進(jìn)行公開排名，但許多銀行自己開始建立內(nèi)部排行榜，以更好地向客戶推薦合適的產(chǎn)品。“一些老牌基金公司一對(duì)多的投資業(yè)績(jī)與它們的公募業(yè)績(jī)排名并不相稱，至少目前來看，公募產(chǎn)品的業(yè)績(jī)對(duì)一對(duì)多的投資者并不能構(gòu)成參考。”一位銀行人士表示，“這也是我們?yōu)槭裁匆礁鱾€(gè)渠道盡可能多地搜集一對(duì)多產(chǎn)品業(yè)績(jī)的原因。”

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