希臘陷入破產(chǎn)恐慌

2010年04月29日 07:07
來源：國際金融報(bào) 作者：付碧蓮

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4月28日，歐洲股市開盤即上演“大跳水”，早盤歐洲綜合股指Stoxx Europe 600指數(shù)下跌至5個(gè)月以來的低位，并繼續(xù)走低。與此同時(shí)，歐元大幅下挫，歐元兌美元一度跌至1.3142，刷新近一年來的新低，而后市恐將進(jìn)一步下跌至1.3000關(guān)口。而希臘則是導(dǎo)致這一切現(xiàn)象的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

昨日，希臘資本市場監(jiān)察委員會(huì)表示，考慮到希臘市場的特殊狀況，決定在未來兩個(gè)月禁止賣空在雅典股票交易所交易的股票，該禁令從4月28日起生效，截止日到6月28日。而該委員會(huì)之所以如此行動(dòng)，則緣于此前一天，標(biāo)準(zhǔn)普爾的“大手筆”

危機(jī)失控？

4月27日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將希臘主權(quán)評級由之前的BBB+級下調(diào)至BB+，這意味著希臘的主權(quán)評級已經(jīng)降至“垃圾級”；短期主權(quán)信用評級由A-2降至B，評級展望定為負(fù)面。此外，標(biāo)準(zhǔn)普爾還下調(diào)了希臘國民銀行、歐元銀行、阿爾法銀行和比雷埃夫斯銀行的信用評級。這是自歐元開始使用以來，第一個(gè)歐元區(qū)國家的長期主權(quán)信用評級被評為垃圾級。

原以為已經(jīng)習(xí)慣了關(guān)于希臘的“重磅炸彈”，然而標(biāo)準(zhǔn)普爾此次“大手筆”仍然引起了市場的“地震”。本周二，美國股指下滑，道瓊斯跌1.9%，跌破11000點(diǎn)。其實(shí)，當(dāng)日來自美國本土的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不差，美國4月消費(fèi)者信心指數(shù)由52.3大幅上升至57.9%超出市場預(yù)期的53.52該指數(shù)也恢復(fù)至雷曼兄弟倒臺(tái)前的程度。只是，希臘噩耗的殺傷力蓋過了這一數(shù)據(jù)帶來的信心。

希臘國內(nèi)市場更是“慘淡一片”。消息出爐后，希臘國債收益率在二級市場上進(jìn)一步上沖，兩年期國債收益率升至15%以上，該水準(zhǔn)高于多數(shù)發(fā)展中國家收益率。而標(biāo)準(zhǔn)普爾也發(fā)出警告說，如果希臘債務(wù)重組，甚至違約的話，投資者可能只收回本金的30%-50%。

新加坡華僑銀行分析師謝棟銘指出：“如果惠譽(yù)和穆迪這兩大評級機(jī)構(gòu)同樣跟進(jìn)，將希臘主權(quán)評級下調(diào)至‘垃圾級’，那么即使在現(xiàn)在較為寬松的歐洲央行質(zhì)押貸款政策下，希臘銀行也無法使用本國國債作為抵押物去歐洲央行貸款。”顯然，BB+的主權(quán)評級已將希臘逼至“生死關(guān)口”了，這也是市場反應(yīng)巨大的原因所在。

JVB金融集團(tuán)分析師威廉·沙利文說，由于擔(dān)心希臘最終會(huì)對其3000億歐元的債務(wù)進(jìn)行重組，一種“徹底的恐慌情緒”正在投資者中彌漫，希臘債務(wù)危機(jī)已經(jīng)開始失控。而德意志銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·邁爾更是認(rèn)為，希臘政府已經(jīng)進(jìn)入了破產(chǎn)的“死循環(huán)”

“咸魚”難翻身

為了避免信用評級帶來的毀滅性影響，希臘政府決定在未來兩個(gè)月禁止賣空在雅典股票交易所交易的股票。與此同時(shí)，有消息指出，國際貨幣基金組織(IMF)準(zhǔn)備將對希臘的資金援助增加100億歐元。不過，這一決定無法在短時(shí)間內(nèi)確定。且不論這追加的援助資金，一直討論中的歐盟和IMF的450億歐元援助資金還尚無定論。

希臘財(cái)政部部長帕帕康斯坦季努表示，國際信用評級機(jī)構(gòu)再次下調(diào)希臘主權(quán)信用和希臘銀行的信用評級，并沒有真實(shí)反映出希臘經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況，也沒有反映出希臘在控制財(cái)政赤字方面取得的進(jìn)展。歐洲央行行長特里謝表示，不可能讓希臘出現(xiàn)違約狀況。然而，市場的信心已經(jīng)愈來愈薄弱了。

經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)環(huán)球透視的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家迭戈·伊斯卡羅說，事態(tài)的最新發(fā)展意味著，除非希臘政府重組債務(wù)，否則解決債務(wù)危機(jī)的可能性已經(jīng)越來越低。謝棟銘同樣指出：“盡管包括IMF高官在內(nèi)的相關(guān)人員試圖緩解市場緊張情緒，認(rèn)為與希臘的談判能在5月初完成，但是只要救助協(xié)議一天沒有達(dá)成，市場的恐慌情緒就無法平復(fù)，而德國有條件的救助更是不利于目前市場情緒。

“現(xiàn)在留給市場思考的是：主權(quán)危機(jī)會(huì)如何蔓延，以及希臘政府如果不能從市場籌集資金還能熬多久？”謝棟銘如是說。

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