中國緊縮震動亞太市場

2010年05月04日 02:59
來源：第一財經日報

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中國央行上周日宣布，上調存款準備金率50個基點，亞太股市普跌

潘榮

中國央行今年第三次上調銀行存款準備金率的貨幣政策打擊了市場幾個月以來的樂觀情緒，亞洲與澳大利亞各大主要市場股指周一在銀行股與資源類股票的打壓下普跌。與此同時，歐洲各大主要股指也受到牽連并在希臘主權債務危機疑云的籠罩下繼續小幅下跌。

截至本周一晚間，香港恒生指數下跌1.41%至20811.36點，韓國成份指數下跌1.17%至1721.21點，新加坡海峽時報指數下跌1.02%至2944.22點，悉尼澳交所普通股指數下跌0.55%至4807.10點，彭博歐洲500指數下跌0.15%至181.96點。

中國央行上調存款準備金率的緊縮措施與澳大利亞政府針對礦產開采公司出臺的重稅被認為是此次各地股市出現普跌的主要利空因素。其中，中國人民銀行于上周日宣布從5月10日起將商業銀行存款準備金率上調0.5個百分點，將大型銀行的準備金率調到17%，而澳大利亞政府決定從2012年起對資源開采類公司征收40%的資源利潤稅，用來支付醫療、退休領域的公共開銷。

在兩大消息的聯合打擊下，在過去的5個交易日中，亞澳主要股指四天出現下跌，各地市場中銀行類與資源開采類板塊成為周一的領跌板塊。澳大利亞市場中，世界第一和第三大的礦產開采公司必和必拓(BHP Billiton)與力拓礦業公司(Rio Tinto)周一股價分別下跌3%與4.3%至39.53與69澳元。

港股中，工商銀行與中國銀行H股股價分別下跌1.56%和1.71%，中信銀行H股股價更下跌2.6%和地產股也成為政策調整的重災區，H股中華潤置地重挫5.1%，世茂房地產控股有限公司與雅居樂地產控股有限公司也分別下跌2.8%與2.9%。

與其他新興市場不同的是，巴西Bovespa指數周一受到美國強勁經濟數據提振一掃上周下跌頹勢小幅高開，早盤攀升0.3%至67717.49點，國內兩家鋼鐵公司Usiminas與Gerdau分別上漲1.1%與0.4%。

對于各地市場的普跌，巴克萊資本的Erica Wan表示，在歐洲債務危機尚未解決之際，中國央行出乎市場意料的緊縮措施使得投資者擔心準備金率的提高將會限制銀行貸款流往房地產行業，給過剩的需求降溫。考慮到房價和其他重要物價有可能繼續上升，這樣的緊縮措施只是一個開端。未來的加息等政策或將對全球經濟復蘇造成影響，減緩經濟增速。

興業銀行的首席經濟學家魯政委對《第一財經日報》表示，鑒于4月份信貸預期正常、外貿可能逆差，此次準備金率調整利空新興市場股市的同時，還將對國際大宗商品價格構成波段回調壓力。巴西、澳大利亞與俄羅斯幾國的股市所受影響或將尤為明顯。