基金定投：柔弱勝剛強

2010年05月10日 09:56
來源：第一財經日報作者：謝潞錦

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謝潞錦

對于熟悉海外市場的投資者來說，基金定投策略讓不少老練的投資者躲避了東南亞金融危機之后的市場大幅震蕩。對于熟悉A股市場的投資者來說，基金定投策略也讓不少有心人在單邊市場中一次次化險為夷。相關數據顯示，即使在6000點開始基金定投的投資者，盡管在大盤單邊下跌至1664點的大波段空頭行情中損失慘重，但當大盤稍一反彈至3000點時，原先的被套盤，就馬上成為獲利盤，并令投資者從容功成身退。這一看似非常簡單的方法，往往會讓人收獲意外的驚喜。

事實上，基金定投之所以吸引人的目光，一方面是源于此類策略能夠在長期市場中，“熨平”變化莫測的大小波動。更為重要的是，該策略適合各種資金實力的中小投資者。從一般情況看，普通投資者無法真正把握歷次的市場大波動，無法真正做到選時和選股。而基金定投這種“積沙成塔”的簡單策略，滿足了普通投資者的需要。值得一提的是，那種細水長流的簡單策略，也能夠以“無招勝有招”，讓不少年輕且財務力量有限的投資者培養起“被動儲蓄”的良好習慣，提高理財意識。

綜合業內人士的建議，在選擇基金定投的產品時，需要對基金交易成本事先進行考慮。既然基金定投是種長線策略，那么更應對微小的交易成本加以關注。同時，要事先對相關基金的情況進行了解。一般情況下，指數類基金產品規避了人員操作的風險，是一種被動化的投資取向。在目前人員流動頻繁的基金行業中，選擇相對穩定的產品，可能是較好的方式。而且，有著長期優良業績記錄的基金產品，更應該納入基金定投范圍中。

當然，對于有經驗的基金投資者來說，可能會對基金定投資策略做一些變通性的修改。比如，當大盤跌到底部區域時，他們會加倍基金定投，以便獲得更多的籌碼。當大盤上漲到風險度較高的位置時，他們會適當減倉或者清倉，以便減少籌碼以應對風險。此外，他們會根據市場的熱點變化，選擇有著不同資產配置的基金產品，比如，在大藍籌盛行的周期中，選擇與這些大藍籌掛鉤的基金產品；在中小盤股活躍時，選擇那些與中證500指數掛鉤的基金。

值得一提的是，目前不少基金公司推出了各種基金定投周期的方案，以供投資者選擇。比如，原先基金定投的基本時間跨度是一個月，而現在已經有一周一定投的方案。

總之，只要預計未來長期的經濟波動不是持續收縮，那么基金定投是相對簡單而又有實效的方法。甚至有專家建議，每個月的基金定投數應該不少于你工資單上每月扣除的養老金數。畢竟，從長期看，以現金形式“儲備”資金，可能會受到時間之河的慢慢侵蝕，最終導致購買力下降。從這個意義上說，看似笨拙的基金定投方法，卻能提供一條簡明的理財之策。