美證監(jiān)會(huì)亡羊補(bǔ)牢 急召交易所負(fù)責(zé)人改進(jìn)系統(tǒng)

2010年05月11日 08:09
來源：上海證券報(bào) 作者：朱周良

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⊙記者 朱周良 ○編輯 朱賢佳

盡管上周四的千點(diǎn)大跌事故原因還在調(diào)查之中，但美國監(jiān)管部門已著手“亡羊補(bǔ)牢”，防止類似的盤中劇烈波動(dòng)再次發(fā)生。

據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，美國證券交易委員會(huì)(SEC)已緊急召集兩大交易所的負(fù)責(zé)人到華盛頓開會(huì)，討論如何改進(jìn)目前的交易措施。

據(jù)悉，出席會(huì)議的將有紐約泛歐交易所集團(tuán)的總裁鄧肯·尼德奧爾以及納斯達(dá)克OMX集團(tuán)的總裁羅伯特·格雷菲爾德。會(huì)議時(shí)間定在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一上午10點(diǎn)，主持人是SEC主席夏皮羅。

監(jiān)管部門希望在目前的交易系統(tǒng)中加入一些新的機(jī)制，以防止未來再出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。消息人士透露，SEC正在考慮，對于那些在特定時(shí)間段下跌超過一定幅度的股票，能否實(shí)施跨市場的交易限制。另一個(gè)當(dāng)局可能考慮的選擇是，對單個(gè)股票設(shè)置更多的“熔斷點(diǎn)”

按照目前的法律法規(guī)，當(dāng)在美國各交易所上市的某個(gè)公司股價(jià)跌破“熔斷點(diǎn)”的時(shí)候，它可以在任何交易所或者交易平臺(tái)以任何價(jià)格成交。換句話說，跌破“熔斷點(diǎn)”后，股票成交不再需要遵循“最優(yōu)價(jià)格”原則，而是要以最快速度成交。

比如在上周四的暴跌中，在紐交所交易的寶潔公司的股價(jià)就曾跌破熔斷點(diǎn)。在此之后，當(dāng)紐交所場內(nèi)指定的做市商對寶潔的報(bào)價(jià)還達(dá)到56美元時(shí)，納斯達(dá)克市場一個(gè)指令卻在39.37美元的價(jià)格上成交了。

分析師表示，如果SEC采取上述新措施，可能會(huì)有助于減少股市的短期劇烈波動(dòng)，但另一方面也可能令交投或多或少受到抑制。

盡管大跌事件發(fā)生已有幾日，但迄今為止監(jiān)管部門仍未披露任何調(diào)查結(jié)果，這令投資人和一些國會(huì)議員頗為不滿。紐交所集團(tuán)和納斯達(dá)克都表示，將與監(jiān)管當(dāng)局緊密合作以找出股市暴跌的原因。

美國參議院金融委員會(huì)主席多德稱：顯然SEC需要加快采取行動(dòng)，讓我們知道發(fā)生了什么情況，以及需要采取哪些措施。我想這個(gè)領(lǐng)域不需要立法，但需要加強(qiáng)監(jiān)管。

多德在一檔電視節(jié)目中說，美國的市場變得像“賭場”一樣，由此滋生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)將迫使政府實(shí)施監(jiān)管改革。他表示，監(jiān)管當(dāng)局需要盡快給出一些解釋，因?yàn)樽邉蓦y以控制的市場對投資人和經(jīng)濟(jì)都是個(gè)威脅。多德指出，復(fù)雜的金融市場與美國人民賴以生存的實(shí)體經(jīng)濟(jì)已嚴(yán)重脫節(jié)。

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