急救歐元區歐盟攜IMF狂撒7500億

2010年05月11日 08:45
來源：第一財經日報作者：嚴婷

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嚴婷

[ 歐盟國家與IMF共同發起的這項“震撼”戰略，意在說服市場，他們有能力處理歐洲主權債務問題 ]

5月10日凌晨，布魯塞爾歐盟理事會總部利普修斯大廈依舊人頭攢動。原定兩小時的歐盟27國財長會議在經歷了11個小時的談判后，西班牙財政部長薩爾加多(Elena Salgado)宣布，歐盟批準了一項總額為7500億歐元的“穩定基金”，以幫助可能陷入債務危機的歐元區成員國，防止債務危機蔓延。海外媒體報道稱，這是G20領導人“在2008年雷曼兄弟倒閉后至今最大的一項計劃”

緊接著，歐洲央行又宣布將在二級市場購買歐元區國家公共與私有債務“以確保市場深度與流動性”。而遙遠的美聯儲隨后也宣布，與歐洲、英國、瑞士及加拿大重啟貨幣互換協議，擬向國際金融市場注入流動性，協助緩和歐洲市場壓力。

為了防止歐洲債務危機進一步惡化并造成全球市場恐慌情緒蔓延，布魯塞爾的通宵達旦換來的是亞太市場清晨撲面而來的一攬子好消息。周一，歐美市場與多數亞太市場紛紛走高。

7500億歐元“震撼”市場

此前，歐元區16國領導人曾于5月8日凌晨結束的特別首腦會議上承諾將“利用一切手段確保歐元區穩定”。為了商討一套覆蓋范圍更廣的救助機制，歐盟27國財長于5月9日下午開始在布魯塞爾召開特別會議。

在遏制市場恐慌的決心之下，歐盟27國為自己設定了一個向市場給出明確說法的最后期限：希望趕在周一亞洲市場開市之前出臺一套有足夠震撼力的方案。

這項被稱為“穩定基金”的救助機制將針對所有歐元區可能陷入金融困境的國家，不僅僅希臘，也包括西班牙、愛爾蘭等一些同樣深陷債務危機的國家。根據該協議，救助資金將由三部分組成：其中4400億歐元將由歐元區國家根據相互間協議提供，為期三年；600億歐元將根據歐盟《里斯本條約》由歐盟委員會從金融市場上籌集；此外國際貨幣基金組織(IMF)也將提供2500億歐元。

IMF總裁卡恩會后表示，IMF總準備好通過經濟政策的設計與監督以及必要時的金融援助，支持歐洲成員國的調整與復蘇計劃”

具體細節仍不確定

但市場目前仍然在期待這項救助機制更加具體的細節——資金籌集方式、資金多快能到位、放款的限制條件等等。

根據這套機制，如再有歐元區國家陷入債務危機，將可以申請獲得資金支持，所附加的條件將參照IMF的規定，與希臘類似。

據海外媒體報道，由歐元區政府承諾的這筆4400億歐元并非唾手可得的現金，而是一個“特別成立的資產負債表外的機構在需要時候先進行借款，然后再借給危機國”。這個“特殊機構”的借款將由除了危機國(最終借款國)之外其他歐元區成員國提供擔保。這種架構可以規避歐盟條款中禁止一個成員國承擔另一個成員國債務的規定。

然而分析人士指出，現在這項救助機制還只是出臺一個方案，并沒有具體的實施方法，這么大一筆援助資金是否能到位仍是一個問題。中國現代國際關系研究院歐洲經濟問題專家劉明禮就指出，這個計劃短期來看有一些積極的作用，但未來是否能幫助歐洲國家走出債務危機還存在不確定性，因為這個計劃從內容上看不光提供貸款還有擔保，“這個擔保到時候能不能兌現還要打個問號”

歐盟經濟與貨幣事務干事奧利·雷恩(Olli Rehn)表示，這種擔保將“按比例”分配安排。假定按此前給希臘的貸款比例劃分，那么德國將占最大比重的擔保額，也就是支持其中的1230億歐元。法國將承擔920億歐元，哪怕連塞浦路斯也要承擔將近10億歐元。這種擔比例”的擔保資金仍然需要各承擔國國會批準，這將是造成資金無法快速落實或被拖延的一個潛在因素。

而另一方面，歐盟籌集600億歐元資金的速度則更快——直接由歐盟總預算中撥出資金。但此舉也頗具爭議，根據歐盟新條約即《里斯本條約》，一切救助計劃的合法性必須基于“真正的緊急情況”，即《自然災害”和其他“特殊情況”。但雷恩表示，這場危機已經成為“歐元區與歐盟金融穩定的一項威脅”，因此“具有正當理由”。