全球聯手不惜一切保衛歐元

2010年05月11日 10:33
來源：新聞晨報 作者：惠曉霜

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在歐洲央行總部大樓前的歐元標志（圖片來源：新聞晨報）

惠曉霜(新華社供本報特稿)

隨著希臘債務危機愈演愈烈，當地時間5月9日夜里到10日凌晨，歐盟、國際貨幣基金組織和主要西方經濟體中央銀行聯手重拳出擊，一場全球應對歐洲債務危機的戰役已全面打響。

歐洲聯盟和國際貨幣基金組織10日推出7500億歐元救助機制，對象為可能陷入債務危機的歐元區國家。

歐洲中央銀行10日宣布，將購買歐元區國家政府和私人債券，為 “機能失調”的貨幣市場提供幫助。

美國聯邦儲備委員會9日晚決定，與其他一些央行聯手，保持市場中美元流動性。

創建巨型穩定基金

歐盟成員國財政部長在經過長達11小時的“馬拉松”會議之后，終于在5月10日凌晨宣布，將與國際貨幣基金組織共同設立一項高達7500億歐元的危機應對基金。其中，歐盟委員會將提供600億歐元，歐元區16個成員國將通過雙邊擔保融資4400億歐元，國際貨幣基金組織將提供2500億歐元。

歐盟委員會負責經濟和貨幣事務的委員奧利·雷恩則表示，巨型穩定基金的推出，表明“我們將采取一切必要措施保衛歐元”

在2009年年底，希臘政府宣布，其財政赤字和公共債務問題比此前公布的更為嚴重。受此影響，國際信用評級機構紛紛宣布下調其信用評級，由此點燃希臘債務危機導火索。在此后幾個月里，希臘債務危機愈演愈烈。

分析人士認為，歐盟和國際貨幣基金組織設立巨型穩定基金，主要就是為了平息投資者擔憂，增強市場信心，避免危機進一步升級和蔓延。

二級市場購買債券

就在歐盟和國際貨幣基金組織共同創建巨型穩定基金的同時，歐元區、美國、加拿大、英國、瑞士和日本等主要西方經濟體的央行也聯合起來，共同應對希臘債務危機。

在10日凌晨，歐洲央行采取一項前所未有的舉措，決定從二級市場購買歐元區成員國政府債券。

歐洲央行行長讓—克洛德·特里謝6日在央行月度會議后說，購買歐洲國家政府債券不在議題之列。不過，市場預測仍持續增強，認定歐洲央行將采取大動作，防止希臘債務危機擴散。

希臘負債累累，主權債券發債成本高漲。葡萄牙、西班牙、愛爾蘭等一些高債務歐洲國家開始遭遇相同情況。

歐洲央行10日在聲明中說，市場存在“嚴重緊張”局面，給貨幣政策傳導機制和貨幣政策有效實施帶來阻礙。

這是歐洲央行首次計劃購買政府債券。不過，它不能像美聯儲或英國央行那樣直接從政府購買，可通過二級市場買入。

債券購入數量尚未確定。歐洲央行將同時采取流動性回收措施。

路透社報道，部分經濟分析師認為，歐洲央行購買債券的措施對穩定市場至關重要，堪稱按下“核按鈕”

但另一些經濟界人士說，歐洲央行購買債券等同于印制鈔票填補財政赤字。

保持市場中美元流動性

美聯儲9日宣布，重啟與加拿大、英國、瑞士三國央行和歐洲央行的貨幣互換機制。2007年至2008年次貸危機和國際金融危機期間，這些央行采取同樣措施。

投資者對歐元區經濟形勢感到恐慌，急于拋出危險資產，轉向美元等較為安全的資產，致使美元需求量增加。利用貨幣互換機制，其他央行可以從美聯儲換得美元，投放本地市場，提供短期融資，如銀行間隔夜拆借。

這一措施將持續至2011年1月底。美聯儲可為加拿大央行提供最多300億美元。

美聯儲說，這一措施旨在“應對歐洲美元短期融資市場緊張狀況重現”，防止這種情況向其他市場和金融中心蔓延。

[支持]

全球金融市場作出積極回應

救助舉措推出后，受到國際貨幣基金組織和二十國集團歡迎，全球金融市場也作出積極回應。其中，紐約股市10日開盤大漲，道瓊斯指數飆升400點以上，而三大指數漲幅均超過4%；日本東京股市在上周大幅下跌后10日出現反彈；當天國際外匯市場上，此前受到重創的歐元匯率也有所反彈。

投資戰略師達留什·科瓦爾奇克告訴路透社記者，歐盟和美聯儲采取的這些措施將使中短期債券市場形勢發生改觀。“歐洲央行決定在二級市場買入(政府債券)……是重大行動，”科瓦爾奇克說。

“不過，由于歐洲央行將提供更多流動性，歐元將繼續下跌。由于買入歐洲國家政府的低質債券，歐洲央行的資產將貶值。

歐洲央行認為，歐元區國家政府承諾削減赤字，重整財政，所以有理由購買他們的國債。

蘇格蘭皇家銀行在一份研究紀要中說，就自身權限和獨立性層面而言，歐洲央行干涉債券市場的做法可能會受到批評，但“我們認為這是必要行動，將解除惡性循環給全球經濟帶來的與日俱增的威脅”

[阻力]

龐大救市措施影響多國政局

然而，并不是每個歐盟國家都愿意面對規模如此龐大的救市措施，不滿和反對的聲音不絕于耳，并已影響到多國政局。

在德國，因選民強烈反對救助希臘，德國總理默克爾領導的基民盟9日在一場關鍵性地區選舉中落敗。這意味著默克爾政府將喪失在德國參議院中的多數黨地位。

在非歐元區英國，就在救市政策出臺前一天，英國政府還表示不參與歐元保衛戰。英國財政大臣達林9日在布魯塞爾說，英國不會支持歐盟建立穩定歐元的基金來幫助歐元區債務纏身的國家，但他當時也表示，如果有正確的安全保護措施以及國際貨幣基金組織的參與，英國愿意支持歐元區國家穩定歐洲金融市場。

雖然現在工黨政府接受了救市政策，但英國政壇面臨不確定因素。保守黨在英國大選中得票率高于工黨，眼下正忙于與自民黨商討組建聯合政府，因此未來的聯合政府在經濟問題上的態度還是個未知數。

專家指出，本次救助機制是否有效，關鍵還要看各成員國政府是否有堅定的決心共渡難關，否則僅憑大規模投入，難以從根本上解決長期形成的經濟問題。

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