全球聯(lián)手不惜一切保衛(wèi)歐元

2010年05月11日 10:33
來源：新聞晨報 作者：惠曉霜

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在歐洲央行總部大樓前的歐元標(biāo)志（圖片來源：新聞晨報）

惠曉霜(新華社供本報特稿)

隨著希臘債務(wù)危機愈演愈烈，當(dāng)?shù)貢r間5月9日夜里到10日凌晨，歐盟、國際貨幣基金組織和主要西方經(jīng)濟體中央銀行聯(lián)手重拳出擊，一場全球應(yīng)對歐洲債務(wù)危機的戰(zhàn)役已全面打響。

歐洲聯(lián)盟和國際貨幣基金組織10日推出7500億歐元救助機制，對象為可能陷入債務(wù)危機的歐元區(qū)國家。

歐洲中央銀行10日宣布，將購買歐元區(qū)國家政府和私人債券，為 “機能失調(diào)”的貨幣市場提供幫助。

美國聯(lián)邦儲備委員會9日晚決定，與其他一些央行聯(lián)手，保持市場中美元流動性。

創(chuàng)建巨型穩(wěn)定基金

歐盟成員國財政部長在經(jīng)過長達11小時的“馬拉松”會議之后，終于在5月10日凌晨宣布，將與國際貨幣基金組織共同設(shè)立一項高達7500億歐元的危機應(yīng)對基金。其中，歐盟委員會將提供600億歐元，歐元區(qū)16個成員國將通過雙邊擔(dān)保融資4400億歐元，國際貨幣基金組織將提供2500億歐元。

歐盟委員會負責(zé)經(jīng)濟和貨幣事務(wù)的委員奧利·雷恩則表示，巨型穩(wěn)定基金的推出，表明“我們將采取一切必要措施保衛(wèi)歐元”

在2009年年底，希臘政府宣布，其財政赤字和公共債務(wù)問題比此前公布的更為嚴重。受此影響，國際信用評級機構(gòu)紛紛宣布下調(diào)其信用評級，由此點燃希臘債務(wù)危機導(dǎo)火索。在此后幾個月里，希臘債務(wù)危機愈演愈烈。

分析人士認為，歐盟和國際貨幣基金組織設(shè)立巨型穩(wěn)定基金，主要就是為了平息投資者擔(dān)憂，增強市場信心，避免危機進一步升級和蔓延。

二級市場購買債券

就在歐盟和國際貨幣基金組織共同創(chuàng)建巨型穩(wěn)定基金的同時，歐元區(qū)、美國、加拿大、英國、瑞士和日本等主要西方經(jīng)濟體的央行也聯(lián)合起來，共同應(yīng)對希臘債務(wù)危機。

在10日凌晨，歐洲央行采取一項前所未有的舉措，決定從二級市場購買歐元區(qū)成員國政府債券。

歐洲央行行長讓—克洛德·特里謝6日在央行月度會議后說，購買歐洲國家政府債券不在議題之列。不過，市場預(yù)測仍持續(xù)增強，認定歐洲央行將采取大動作，防止希臘債務(wù)危機擴散。

希臘負債累累，主權(quán)債券發(fā)債成本高漲。葡萄牙、西班牙、愛爾蘭等一些高債務(wù)歐洲國家開始遭遇相同情況。

歐洲央行10日在聲明中說，市場存在“嚴重緊張”局面，給貨幣政策傳導(dǎo)機制和貨幣政策有效實施帶來阻礙。

這是歐洲央行首次計劃購買政府債券。不過，它不能像美聯(lián)儲或英國央行那樣直接從政府購買，可通過二級市場買入。

債券購入數(shù)量尚未確定。歐洲央行將同時采取流動性回收措施。

路透社報道，部分經(jīng)濟分析師認為，歐洲央行購買債券的措施對穩(wěn)定市場至關(guān)重要，堪稱按下“核按鈕”

但另一些經(jīng)濟界人士說，歐洲央行購買債券等同于印制鈔票填補財政赤字。

保持市場中美元流動性

美聯(lián)儲9日宣布，重啟與加拿大、英國、瑞士三國央行和歐洲央行的貨幣互換機制。2007年至2008年次貸危機和國際金融危機期間，這些央行采取同樣措施。

投資者對歐元區(qū)經(jīng)濟形勢感到恐慌，急于拋出危險資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向美元等較為安全的資產(chǎn)，致使美元需求量增加。利用貨幣互換機制，其他央行可以從美聯(lián)儲換得美元，投放本地市場，提供短期融資，如銀行間隔夜拆借。

這一措施將持續(xù)至2011年1月底。美聯(lián)儲可為加拿大央行提供最多300億美元。

美聯(lián)儲說，這一措施旨在“應(yīng)對歐洲美元短期融資市場緊張狀況重現(xiàn)”，防止這種情況向其他市場和金融中心蔓延。

[支持]

全球金融市場作出積極回應(yīng)

救助舉措推出后，受到國際貨幣基金組織和二十國集團歡迎，全球金融市場也作出積極回應(yīng)。其中，紐約股市10日開盤大漲，道瓊斯指數(shù)飆升400點以上，而三大指數(shù)漲幅均超過4%；日本東京股市在上周大幅下跌后10日出現(xiàn)反彈；當(dāng)天國際外匯市場上，此前受到重創(chuàng)的歐元匯率也有所反彈。

投資戰(zhàn)略師達留什·科瓦爾奇克告訴路透社記者，歐盟和美聯(lián)儲采取的這些措施將使中短期債券市場形勢發(fā)生改觀。“歐洲央行決定在二級市場買入(政府債券)……是重大行動，”科瓦爾奇克說。

“不過，由于歐洲央行將提供更多流動性，歐元將繼續(xù)下跌。由于買入歐洲國家政府的低質(zhì)債券，歐洲央行的資產(chǎn)將貶值。

歐洲央行認為，歐元區(qū)國家政府承諾削減赤字，重整財政，所以有理由購買他們的國債。

蘇格蘭皇家銀行在一份研究紀要中說，就自身權(quán)限和獨立性層面而言，歐洲央行干涉?zhèn)袌龅淖龇赡軙艿脚u，但“我們認為這是必要行動，將解除惡性循環(huán)給全球經(jīng)濟帶來的與日俱增的威脅”

[阻力]

龐大救市措施影響多國政局

然而，并不是每個歐盟國家都愿意面對規(guī)模如此龐大的救市措施，不滿和反對的聲音不絕于耳，并已影響到多國政局。

在德國，因選民強烈反對救助希臘，德國總理默克爾領(lǐng)導(dǎo)的基民盟9日在一場關(guān)鍵性地區(qū)選舉中落敗。這意味著默克爾政府將喪失在德國參議院中的多數(shù)黨地位。

在非歐元區(qū)英國，就在救市政策出臺前一天，英國政府還表示不參與歐元保衛(wèi)戰(zhàn)。英國財政大臣達林9日在布魯塞爾說，英國不會支持歐盟建立穩(wěn)定歐元的基金來幫助歐元區(qū)債務(wù)纏身的國家，但他當(dāng)時也表示，如果有正確的安全保護措施以及國際貨幣基金組織的參與，英國愿意支持歐元區(qū)國家穩(wěn)定歐洲金融市場。

雖然現(xiàn)在工黨政府接受了救市政策，但英國政壇面臨不確定因素。保守黨在英國大選中得票率高于工黨，眼下正忙于與自民黨商討組建聯(lián)合政府，因此未來的聯(lián)合政府在經(jīng)濟問題上的態(tài)度還是個未知數(shù)。

專家指出，本次救助機制是否有效，關(guān)鍵還要看各成員國政府是否有堅定的決心共渡難關(guān)，否則僅憑大規(guī)模投入，難以從根本上解決長期形成的經(jīng)濟問題。

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