國際信用評級機構是否已淪為政治工具

2010年05月11日 22:32
來源：人民網

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拔出蘿卜帶出泥，次貸危機和主權債務危機兩把烈火同時炙烤著地球。而成為“危險的拐杖”的美國三大信用評級機構——穆迪、標準普爾和惠譽也接受著“拷問”。而今，標普將希臘國債信用級別降至垃圾級，更是激怒了歐洲政治家。

歐元區峰會前期，德國總理默克爾和法國總統薩科齊發出聯名信，要求就評級機構評估政府債券及公布決定的方式展開審查；美國自己也坐不住了，由于評級機構在危機中扮演的不光彩角色過于明顯，美國財長蓋特納及其前任保爾森也只得佯攻一下，表示應當削弱評級機構的影響力。

但佯攻僅止于佯攻，事實上，具有官方身份的評級機構是美國進行金融戰爭最銳利的武器。美國證交會早在1975年就給予評級機構官方地位，作為監管機構評估經紀自營商資本費用的手段。

信用評級巨無霸是在美政府的支持下茁壯成長的。標普、穆迪和惠譽三大評級機構，基本上壟斷了全球信用評級業務。在三大豪門發家史上，我們可以清晰地看出，他們背后都是美國政府的影子。1975年，美國證券交易委員會建立了“全國公認統計評級組織”，并制定了“全國公認統計評級組織”加盟標準。標準普爾、穆迪和匯譽三家資信評級機構獲得認可，從此，三巨頭基本上瓜分了評級市場。

作為評級寡頭，三大信用評級機構的威力甚至被認為超過了美國政府。著名的經濟學家弗里德曼就一針見血地指出了評級機構的破壞力：我們生活在兩個超級大國的世界里，一個是美國，一個是穆迪。美國可以用炸彈摧毀一個國家，穆迪可以用債券降級毀滅一個國家。

近期，希臘、西班牙甚至日本，都受到了他們的威脅。為什么他們的威力如此巨大？因為他們的后臺是美國經濟霸權。美國是與以前帝國不同之處在于，他們更加注重經濟霸權。在于，美元獨霸世界的國際金融體系中，三大評級機構的“金融專業”話語權，可以輕易玩弄全球經濟于股掌之間。三大評級巨頭資信并非可靠，他們在多次重大危機中，失信于天下。東南亞金融危機、安然事件前，他們都沒有預警；次貸危機中他們作為合謀者的地位使得他們顏面掃地；而此次主權債務危機他們更是起到了推波助瀾的作用，通過下調別國的信用評級就能輕易讓一國破產，“不戰而屈人之兵”。由于有美國政府這樣的后臺支撐，盡管屢屢扮演不光彩的角色，但他們依然“風雨不動安如山”

本來評級機構是中間人，應當提供客觀可靠的資信，但是，三大巨頭已經異化為美國政府的政治工具。異化的主要原因有三個：其一，三大寡頭本身代表官方，他們以專業中介機構的外表行使官方的職能，那么在世界金融游戲中，美國就是既當運動員，也當裁判員。舉個例子來說， 2003年由于德國反對伊拉克戰爭，標準普爾將包括德國最大的鋼鐵制造商蒂森克虜伯公司在內的一些德國企業信貸評級降至垃圾級，蒂森克虜伯的股價因此跌至有史以來的最低點。這令德國人憤怒不已。而“巧合”的是，澳大利亞全力支持美對伊動武，標準普爾將澳外匯債券評級升至最高級。

其二，他們既是裁判員又是利益分享者，三大評級機構收取巨額評估費，拿人錢財自然要替人消災。次貸危機中，美國金融行業的各種“有毒資產”就是他們給貼上“合格”標簽的。

其三，出賣道德和靈魂，而付出的成本極低。一個自身都無信用的機構居然給人家搞信用評級，這只有在美元霸權歷史背景下才會產生。次貸危機發生后，穆迪的高管承認，“我們不像是在進行職業的評級分析，而更像是在把自己的靈魂出售給魔鬼來換取金錢”

如此明顯的制度漏洞，卻在全世界風行多年而絲毫不受損，這背后如果沒有美國的經濟霸權作為支撐，是不可想象的。新帝國的權力正是通過這些大搞虛假評級的巨頭不斷地擴張。作為美國經濟霸權和金融戰爭的銳利武器，三大巨頭不會輕易倒下。因此，他們玩弄天下經濟的惡行還會不斷冒出來。

雖然如此，要防止評級三巨頭的“低成本斂財”也并非無計可施。簡而言之，途徑有三：其一，改變美國操縱三大巨頭的局面，建立新的評級機構與之抗衡。在這方面，歐洲已經“起義”了，歐盟委員會主席巴羅佐宣布有意成立一個新的歐洲證券市場管理機構，由其負責監督評級機構。不過筆者認為，最好是建立一個能夠超主權的國際性評級機構。其二，改變三大機構官方身份，引入競爭機制，防止三巨頭利用壟斷地位喪失廉恥和信用。第三，各國政府和使用機構以及投資者必須要謹慎對待三大機構的評級，以防墮入彀中?！?朱大鳴作者為知名財經評論員)