美推新規劍指評級貓膩或顛覆華爾街游戲規則

2010年05月15日 01:10
來源：中國證券網－上海證券報

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美證監會將設信貸評級委員會，指派評級公司為單個證券評級

⊙記者朱周良○編輯劉玉鳳

美國當局對華爾街的“秋后算賬”又出重拳。針對備受詬病的評級行業可能存在的利益沖突，美國參議院13日批準一項金融監管修正案，要求設立一個在美國證監會監管之下的評級委員會，后者將指派評級公司為單個證券評級。而以往則完全由發行證券的公司自己隨意挑選中意的評級機構。最新的舉措被認為是迄今為止美國國會在改變華爾街運營方式上采取的最重大行動。

在13日的投票中，參議院以64比35的投票結果通過了一項針對現有金融監管法規的修正案。根據修正案，美國證監會將建立并監管一個擁有實權的信貸評級委員會，后者將充當發債公司和評級機構的中間人。該委員會將有權選擇哪家評級機構來為結構化證券產品給出“初始評級”

上述證券主要是資產擔保證券(ABS)，后者在這輪金融危機中扮演了重要的角色。不少投資人和專家指責說，包括標準普爾、穆迪和惠譽在內的大型信用評級機構，可能故意對一些抵押擔保證券給出高評級，因為出售這些產品的華爾街公司會為評級付費。但隨著次貸危機2007年爆發，這些證券的價值也一落千丈。許多原本擁有AAA評級的債券，最后淪為垃圾級。

美國國會一直在抨擊評級機構與給自己帶來業務和收入的華爾街銀行關系太過親密，并且太重視市場份額而非獨立分析。

最新的舉措被認為是迄今為止美國國會在改變華爾街運營方式上采取的最重大行動。提出上述修正案的民主黨參議員弗蘭肯表示，“令人驚愕的利益沖突”影響著評級行業。他說，證券發行人付錢給評級機構，因此可以貨比三家，想選誰就選誰。

在立法部門通過更嚴厲的法律的同時，行政司法部門也在加大對評級領域可能存在的違規行為的打擊力度。

上周五，美國三大評級公司之一的穆迪稱，已收到美國證監會的通知，說可能會對公司采取強制行動措施，因為公司在2007年的一項執照申請上誤導了監管部門。穆迪說確有員工違反了公司政策，但不認為這一違規行為誤導了監管機構。

另據消息人士周四透露，紐約州總檢察長科莫已正式向8家華爾街投行發出傳票，以調查這些銀行是否為了提高部分抵押貸款支持證券的信用評級而做出了虛假表述。當局同時還向標普、穆迪和惠譽等三大評級機構也發出了傳票。

另外，監管部門還在調查曾經任職評級機構的一些銀行員工，以查明相關銀行是否利用這層關系而讓它們的證券獲得較有利的評級。

目前，調查仍處于初期階段，尚不清楚最終是否會導致刑事或民事指控。據稱被卷入的銀行包括美林、摩根士丹利、花旗集團、德意志銀行、高盛集團、瑞士銀行、瑞士信貸集團和法國農業信貸集團。