基金打新創業板首現烏龍

2010年05月17日 22:18
來源：21世紀經濟報道 作者：蘇江

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新股頻頻破發，機構打新也會陰溝里翻船。

5月17日，銀之杰(300085.SZ)、康芝藥業(300086.SZ)、荃銀高科(300087.SZ)和長信科技(300088.SZ)4只創業板新股公布網上申購和網下配售情況。

值得關注的是，根據荃銀高科公告，由于“申購資金不足”海富通基金下屬海富通“一對多”專戶產品富通領先成長資產管理計劃的網下申購無效。不過，從中簽結果看，海富通股票等其他6只基金分別成功申購4.0503萬股荃銀高科。

當日，記者致電海富通，對方表示形成無效申購的原因是“由于未在規定的時間內及時足額繳納申購款”

事實上，去年新股開閘以來，各種原因造成的基金公司打新烏龍不斷上映。

去年7月四川成渝(601107.SH)首現基金打新烏龍以來，截至今年5月17日，已有9只新股在申購過程中出現同類情形。其中包括四川成渝(601107.SH)首現基金打新中國建筑(601668.SH)首中國國旅(601888.SH)首深圳燃氣(601139.SH)和正泰電器(601877.SH)5只主板股票，以及新世紀(002280.SZ)、光迅科技(002281.SZ)和康力電梯(002367.SZ)3只中小板股票，而荃銀高科則是創業板開板以來首次出現的烏龍。

發生基金打新烏龍最嚴重的是去年9月中國國旅的網下申購，包括招商、中海和博時在內的3家基金公司均出現申購無效的情形，其中招商基金參與申購的3只基金，受托管理的4只社保基金和2只企業年金計劃的申購均為無效，理由是“已繳款但未在申購平臺上提交申購單”

據記者不完全統計，包括招商基金、中海基金和廣發基金等13只基金涉足其中，而招商基金和長盛基金分別出現兩次打新烏龍。

其中，長盛基金管理的社保705和社保405申購中小板公司新世紀和光迅科技時，均因“申購資金不足”形成無效申購。

招商安心收益債券型基金去年9月申購中國國旅大擺烏龍后，今年3月參與康力電梯申購時，再次出現因“申購資金不足”而無效申購，令人匪夷所思。

業內人士指出，一般來說，基金申購無效的原因主要分為兩類，一是已繳納申購款項但未能提交申購信息，二是申購資金不足。

根據廣發基金申購深圳燃氣無效后給出的解釋，“目前基金公司采用的申購操作控件分為上交所和深交所兩家，而深交所的‘ekey管理器’會干擾上交所新股網下申購電子平臺的運轉，使得提交的申購報單無效”

不過，也有基金公司側重新股申購的研究員表示，“出現這種情況基金公司難辭其咎，畢竟只有少數公司出現這類情形。

相比之下，出現第二種情形“申購資金不足”很難排除基金公司相關操作人士的主觀行為。

根據新股發行體制改革之后的相關規定，參與網下申購的機構投資者只需繳納20%而不是100%全款就可以參與，如果某只基金中簽后沒有將尾款補齊，將會形成無效申購。

東方基金下屬東方龍申購四川成渝無效后曾表示，“由于申購平臺誤操作導致繳款不足”，這一說法顯然難以讓人接受。

而富國基金下屬富國天鼎申購深圳燃氣無效后則坦承，由于該指數基金常年保持高倉位，因此考慮到流動性因素最終未能申購。

回顧此前出現基金打新烏龍的新股走勢，中國國旅、新世紀和光迅科技上市3個月之后股價均出現一定程度漲幅，基金等網下配售機構度過限售期之后能夠拋出獲益，從這一角度看，出現打新烏龍的相關基金公司因此錯失賺取收益的機會。

即便上市以來股價頻頻下跌的深圳燃氣和正泰電器，依然能在上市3個月之后在發行價之上賣出。

不過，隨著A股市場最近1個月以來的暴跌，這一情形開始發生改變。

5月11日上市的嘉欣絲綢(002404.SZ)當日直接破發，數碼視訊(300079.SZ)和寧波GQY(300076.SZ)兩只創業板個股上市次日破發，這使得以基金為主的機構通過打新獲益再次打上問號。

一個明顯的例子則是，今年2月26日上市的華泰證券(601688.SH)4月20日跌破發行價20元后一路下跌。截至5月17日，該股報收于14.91元，高調參與打新的華夏基金已經被深套其中。

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