李躍峰：低碳經濟背景下傳統產業需要PE參與

2010年05月28日 16:25
來源：鳳凰網財經

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佛山御航建材董事長李躍峰

佛山御航建材董事長李躍峰(圖片來源：鳳凰網財經)

鳳凰網財經訊 2010年5月27日-28日，中國金融高峰會在北京釣魚臺國賓館和瑪雅島國際會議中心召開，會議主題為“金融重建與經濟發展”。鳳凰網財經作為大會獨家新媒體合作伙伴，對大會進行全程直播。

佛山御航建材股份有限公司董事長李躍峰表示，低碳經濟背景下傳統產業需要PE參與。以下是李躍峰先生的發言全文：

李躍峰：今天我跟大家講的話，后金融時代金融資本、產業資本和傳統產業的融合。為什么叫后金融時代呢？因為我有一個很切身的感受，在金融危機之前我們對一些經濟形勢的判斷，包括對企業的發展，我們胸有成竹。但是金融危機發生之后，對整個經濟形式，企業的發展我們感覺有點琢磨不透。

今天為什么講這個題目，我本身是做企業，在99年到2002年的時候，我一直也是從事證券、銀行、金融方面的一些工作。02年以后我就開始進入實體，進入實體以后，實際上我在那個時候剛剛PC、VE在中國剛剛興起的時候，他們興起的時候，那個時候我已經轉向實業，因此我對金融，包括現在所說的PC、VE在包括現在所說的一些金融資本，更有切身的體會。

剛才聽了以前做PE一直對我們企業要做什么，這么做，那樣做，現在的話我想我站在企業的角度，告訴我們的一些PE，一些VC，我們需要什么？你應該為我們做一些什么，我想從這方面來做起。在開始之前我想從兩個概念來說，當然我的觀點不一定對，這是我的理解。簡單一個說法經濟危機與金融危機的區別，經濟危機在1929年發生的經濟危機基本上是產能過剩，很多東西全部被倒掉，遠遠超過人們的購買力。這一次金融危機在流動性過剩，價格太高，搞的我們很多人不敢去消費，我想從這兩個觀點來講。

金融危機的影響在這里就不多講了，金融危機以后從美國開始，2008年9月25號以后，隨著雷曼兄弟出現的破產倒閉，一直到09年，到現在五大投行都已經沒有了。實際上來講，這次金融危機的影響，是遠遠大于我們的經濟危機的殺傷力。這個我就不再講了，大家都可以看到。另外金融海嘯以后世界經濟發生明顯的變化，低碳經濟大家剛才都講到了，低碳經濟在未來20年是一個制高點，包括這次氣侯會議上也談到這個問題，把低碳金融也作為我們未來發展的一個主要原則。尤其是國家把這個作為一個，在中國應該把低碳經濟作為一個長期戰略來傳統發展，這些東西我想今天不是我們講的主題，我只是大概地看一下。實際上低碳經濟在我國來講未來的發展應該是制高點，也是我國所謂調結構、促轉變的一個戰略性的轉型。

那么，我在這里講一下，因為投行，包括VC、PE都是希望投一些高科技行業，或者增長力很好的行業。但是，對于傳統制造業來講反而不是那么清了，或者他們認為回報的時間太短。我想這里面有幾個優勢給大家講一下，一個我講了從金融危機以后低碳經濟成為主流，節能減排成為我們傳統產業比較承擔的一個社會責任。比如說現在的電視，我們的手機等等這一系列的傳統行業，雖然是新興行業但也是一個傳統行業，我們對它的依賴性是非常強的，如果大家想想沒有計算機、電視機怎么生活，這是傳統行業長期市場經營過程中沉淀下來的技術。然后通過工藝、設備、熟練工人、產品形成我們的生產習慣，包括這一系列的資產優勢成為企業最穩健、最成熟的核心競爭優勢。新能源的發明使用遠沒有傳統行業的技術來的快，新興產業我剛才也講到傳統行業的優勢，對比新興產業的困局，新派生的產業面臨和傳統產業同樣的投資需求，一個是剛性需求，一個是軟性需求。剛性是廠房、設備、人員和產品，軟性不可控因素比較多。

新興產業與傳統產業的融合，依托以傳統產業派生的新產業有著強大的生命力和廣泛的市場需求。我們新出現的一些家裝行業，櫥柜等等，這都是在原來的基礎上派生的。我們簡單將一下，商業計劃不等于營運主體，因為時間的關系在這里就不詳細講了。但是，我認為最后一點，優秀的商業模式是在透支未來的消費潮流預期的改變，而消費需求是行為不可確定因素，存在一定的灰色階段，我以前也提過這方面的東西。

實體經濟面臨的挑戰我就不講了，我講一下產業資本與金融資本的區別。簡單講這個定義并不是我們經濟學上的定義，是我自己的一個理解。從資本的角度來說，產業資本和金融資本沒有什么區別，都是以貨幣的形式存在，以實體的經濟占據企業的職業報表。但是一種是非常專業的實體經濟范疇，一個是屬于虛擬經濟的范疇。產業資本一直是指企業自有的，金融資本包括現在指的一些PE、VC，這些都是都被列入金融資本的范疇。我在這里提到一個金融資本的迷茫和產業資本的興起，金融危機以后因為有很多不確定因素存在，包括現在對經濟的復蘇我們都有這樣，或者是說那樣的一些預期，比如我們預期需要2年，3年，而且各國的救市政策是不一樣的。但是一在金融危機以后金融資本又面臨著百廢待興的局面，很多行業對金融需求到了空前的需求，這將促使金融資本向實體經濟的轉化。但是一在這個轉化的過程當中，面對龐大繁雜的社會行業存在一個進退萎縮的問題，到底投什么好，怎么投，很多時候是猶豫不決。但是一隨著五大投行的消失，在這么一個情況下形成一個產業資本。為什么剛才說很多投行要求我們企業做什么，現在在很多時候我們可能按照投行的要求，或者是按照金融資本的要求沒有達到這種目標，這樣一種新的產業資本就應運而生。我這里指的產業資本是以特定行業為主，堅固上下游的關聯產業，以供應鏈為基礎形成一個產業資本聯盟。從產業資本有著深厚的行業背景和豐富的行業從業人員，對于供應鏈上每一個節點都有著非常深刻的了解，能為供應鏈的節點企業提供全方位的一個咨詢方案。

實際上我在這里要講產業資本，舉一個很簡單的例子，在GE，通用公司在這方面做的非常好。比如說通用的汽車有他們的一些金融擔保公司，為他們上下游的產業，包括他們的原料供應商，包括終端消費者都會提供這樣的一些金融服務。那么，這種金融服務如果我們按照傳統的一個做法去做，比方說我輪胎廠需要快速發展，但是如果我們需要一些其他的金融資本來介入，如果對這個行業不了解，或者說對這個行業沒有很深刻的了解，那么他的介入是非常謹慎的。當他介入的時候可能被你的采購商淘汰的時候，那么這種情況下GE的這些經濟公司，金融公司都發揮了非常大的作用，一個給你的下游廠商提供設備、租賃，另外的話當我訂購你產品的時候，我可以預付貨款的形式把貨壓過來，因此產業資本是在這種形式下誕生的。

產業資本我說的這種產業資本，往往派生著一個非常龐大的供應鏈，這個供應鏈作為產業資本來講，每一個供應鏈上的企業都是一個節點，我們對這個行業是非常熟悉的。當我需要資本的時候，我知道去整合這些資源在哪個方面去進行整合，我非常清楚，比方說我知道你這個輪胎是怎么去做的，知道你這個輪胎需要采購什么原材料。所以，我給你提供這些資本的時候，我需要不是你告訴我，更我提高什么，而是我要告訴你怎么去做，怎么去為我們的企業，為我現在的資本提供什么樣的服務。這樣的話很輕易不用說我要做什么，我要獲得你的資本要做什么，而是說你要怎么去做，你拿著這些錢資本之后怎么樣去做的問題。我在這里提到一個御航建材產業基金，金融資本與產業資本的融合，這也是正在發起籌建以建筑裝飾材料為主，主要在陶瓷、衛浴、關聯的業務，已經成立的歐泊尚家集成空間，我本身企業是以陶瓷生產，以建筑材料為主。當我們的客人第一個要采購的時候，要采購陶瓷然后是衛浴，然后是櫥柜，我們就為消費者提供一個新的商業模式，這個商業模式在我們的家庭專修過程當中，所需要的主材可以一站式提供完，我們也需要把這種模式有一個很快的復制，包括我們所謂的內部產業聯盟基金也受到很多的局限，因此我們需要一個金融資本的介入，包括一些PE，包括其他的一些都可以來談，大家如果有需要可以打電話給我。這個我就不多講了，因為時間的關系，如果大家在這方面有什么樣，對這個產業基金，或者對這種模式感興趣的話，大家可以打電話給我，謝謝大家。