中東主權財富基金搶食農行IPO盛宴或投巨資

2010年05月31日 01:15
來源：第一財經日報

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據了解，中東機構投資者擬出的資金動輒上十億美元，并且主動提出自愿鎖定以及推動戰(zhàn)略合作

韓婷婷徐以升

5月11日，北京東方君悅酒店，來自中東某國的政府首腦，拜會了中國農業(yè)銀行高管。

一位接近農行高層的人士近日向《第一財經日報》透露，上述中東國家政府首腦，是在參加中阿合作論壇期間，帶隊拜訪農行的。在會見中，其表達了強烈的投資農行的愿望，擬以該國主權財富基金等名義，參與農行IPO募股，并擬以大筆資金投資農行，規(guī)?？蛇_幾十億美元。

興趣濃厚

另據透露，來自科威特、阿聯酋等其他一些中東主權財富基金及機構投資者也表達了對農行的強烈投資愿望。

一家農行港股承銷商人士對記者透露，此前曾在工行IPO投資中嘗到甜頭的科威特投資局提出，有興趣參與農行基石投資者程序，投資規(guī)模可達10億美元，并自愿接受12個月禁售期。

今年5月初，農行高層在迪拜舉行了中東預路演，中東各家主權財富基金等潛在投資者參與，獲得了積極反饋。此前在工行戰(zhàn)略投資者選秀項目中“落選”的阿聯酋某機構投資者，即希望努力在此次農行IPO盛宴中“分得一杯羹”

自2009年至今，該機構高層已經先后六次趕赴位于北京的農行總部，洽談投資入股事宜。據透露，阿聯酋的這家機構投資者提出，投資規(guī)模不少于10億美元，并表示愿意長期持有。

除財務投資外，該機構還主動拋出與農行開展戰(zhàn)略合作的“繡球”。該機構表示，愿意幫助農行在中東設立分支機構。目前中行、工行均擁有在中東的分支機構，建行也曾表示在中東以多種方式拓展業(yè)務。

同時，該機構還表示希望能夠支持中國發(fā)展伊斯蘭金融。有別于傳統(tǒng)金融業(yè)的伊斯蘭金融發(fā)展迅速，在過去5年內資產翻了5倍，并因其良好的防御體系，在金融危機的一片陰霾中表現搶眼。巴林央行曾對媒體表示，將在中國香港、寧夏等地建設伊斯蘭金融中心，以復制這一良好的防御體系。香港和寧夏也先后作出積極回應，有意將本地建成國際伊斯蘭金融中心。

雙贏

“中東的石油美元入股農行，可謂你情我愿?！币蝗倘耸空J為，農行引入中東資本作為財務投資人，是當前IPO的需求，也是今后形成健康公司治理、多元化股東結構的需求。石油美元在中國投資則要達到中長期保值增值的目的。

事實上，此前國有銀行改革也曾吸引了中東資金。2006年，工行上市，科威特投資局和卡塔爾投資局均出手認購，后來科威特投資局以7.2億美元成功認購工行新股。

此后遭遇金融危機，在歐美戰(zhàn)略投資者紛紛減持中資銀行時，中東資金卻依然堅持持股。據外電報道，去年5月，科威特財長Mustaphaal-Shamali還曾表示，正研究通過二級市場進一步增持工行。

“這顯示出了中東資金良好的穩(wěn)定性。”上述分析人士表示，對中資銀行業(yè)而言，中東資金意味著量大且穩(wěn)定的資金。此外，中東投資者一般不參與被投資公司治理，因此，石油美元是世界上最重要的財務投資者之一。

中國社科院世界經濟和政治研究所國際金融研究室副主任張明也指出，中東資本的特點是規(guī)模大，投資穩(wěn)定?！巴顿Y目的是為了通過投資平滑油價長期的價格波動，因此從歷史經驗來看，中東資本投資期限都比較長，是穩(wěn)定的投資者。

地處海灣的伊斯蘭國家由于豐富的石油資源，在過去幾十年中積累了大量財富，形成了大規(guī)模的“石油美元”和“主權基金”，投資于國際金融市場。過去中東資金主要集中投入到美歐等國，但經過“9·11”后，伊斯蘭國家開始意識到這些地區(qū)風險較高。此外，由于美元一直下跌，2005~2006年間，中東資金開始向亞洲傾斜。

“中東資本對農行感興趣是非常合理的。”張明分析認為，當前全球金融市場可供選擇的、安全性好的項目不多。全球股市動蕩，歐元區(qū)中期可能走貶，投資并不安全，而中國經濟目前依然是全球亮點，中國金融業(yè)也依然被投資者看好。如果中東資金能夠認購農行股份，既能享受到金融業(yè)的成長，又會享受到人民幣升值的紅利。