看波動(dòng)性選定投基金

2010年05月31日 01:55
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：楊磊

0人參與0條評(píng)論

從基金定投經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在長(zhǎng)期業(yè)績(jī)基本相同的基金之中，按同等定投金額計(jì)算，凈值波動(dòng)性越高的基金在凈值低點(diǎn)可定投買入的份額越多，長(zhǎng)期定投收益率相對(duì)更高。因此，投資者需要挑選波動(dòng)性高且長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好的基金進(jìn)行定投，指數(shù)基金、中小盤基金、成長(zhǎng)基金等品種都是較好選擇。

精選指基定投

從基金風(fēng)險(xiǎn)程度高低來(lái)看，指數(shù)基金的股票倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)水平最高，總體凈值波動(dòng)率也明顯高于股票型和混合型基金。

但有些指數(shù)基金在跨越牛熊之后，總體業(yè)績(jī)往往跑輸大部分主動(dòng)投資偏股基金，從而影響基金定投的長(zhǎng)期收益率。

因此，投資者挑選指數(shù)基金時(shí)，應(yīng)選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好的指數(shù)基金。

過(guò)于偏重于大盤、超大盤股票的指數(shù)基金在過(guò)去幾年的總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。

投資者可以選擇跟蹤中小盤指數(shù)的指數(shù)基金，或偏重投資中小盤股的指數(shù)基金，例如跟蹤中證500、上證中盤、中小板、深證100等指數(shù)的基金，這類指數(shù)基金不僅長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)較好，而且基金凈值波動(dòng)幅度也比較大，更適合投資者進(jìn)行長(zhǎng)期定投。

關(guān)注中小盤成長(zhǎng)基金

除指數(shù)基金以外，還有不少股票基金的凈值波動(dòng)幅度也很高，定投業(yè)績(jī)長(zhǎng)期收益率領(lǐng)先。

首先，在基金投資范圍中，中小盤、成長(zhǎng)、創(chuàng)業(yè)等字樣的基金凈值波動(dòng)率較高，這是由投資范圍決定的。目前中國(guó)基金業(yè)已有約20只中小盤基金，還有大批以成長(zhǎng)性為主要投資主題的基金。

其次，部分基金投資風(fēng)格偏重成長(zhǎng)型，凈值波動(dòng)率很高。例如2006年業(yè)績(jī)冠軍景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)基金，該基金在2009年的業(yè)績(jī)也非常出色，名列股票型基金前十名，長(zhǎng)期定投這類基金的收益率領(lǐng)先于凈值波動(dòng)率較低的基金。

最后，要看基金公司的投資風(fēng)格，有的基金公司投資風(fēng)格激進(jìn)，有的基金公司則偏保守。當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)趨勢(shì)向上時(shí)，定投偏進(jìn)取型基金公司的股票基金，可收獲更好的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)。(楊磊)

打印轉(zhuǎn)發(fā)