保誠降價收購友邦遭拒

2010年06月02日 09:29
來源：國際金融報作者：張穎黃晶華

0人參與0條評論

保誠降價收購友邦遭拒（圖片來源：國際金融報）

如果保誠收購AIA取得成功，保誠在中國的合資公司信誠人壽未來可能的變化將引人關注。有報道稱，面對“雙牌照”問題的限制，未來保誠或被迫出售AIA在內地50%的股權，而買主很可能是信誠人壽的中方股東中信集團

英國最大保險集團保誠與友邦保險(AIA)的合并注定不會一帆風順。在AIA母公司——美國國際集團(AIG)宣布將不會考慮修訂保誠與AIA合并建議的條款后，6月1日晚間，保誠向《國際金融報》記者發來聲明稱，經與AIG的管理層及顧問詳細討論后，保誠已提出修訂條款。

根據這份聲明，保誠對AIA的收購價會降至303.75億美元，其中包括：現金230億美元；價值為53.75億美元的約21.6億股新保誠新發行股份(預期約相當于緊隨收購AIA完成后，新保誠已發行普通股本的11.58%)。

記者了解到，這個價值的計算是根據保誠普通股理論除權價171.31便士(根據保誠普通股于2010年5月28日的收市價，及1英鎊兌1.4466美元的匯率計算)。與此同時，保誠還將會發行總金額為20億美元的永久一級票據(有關票息按現行市場利率計算)。

一天前，AIG曾公開表示，不會考慮修改這些條款，并稱，這一決定可能對這筆價值355億美元的最大保險并購案構成威脅。5月24日，保誠與AIG重啟并購談判，此前已有眾多股東表示，保誠為這一可使其成為亞洲領先保險商的收購所付出的代價過高。

目前，保誠正在考慮自身立場。公司希望募集210億美元為AIA收購交易提供部分資金，這已經創下英國公司史上最大股權發行紀錄。另悉，保誠股東將于6月7日就修改后收購交易投票。

對于收購價的大幅下降，有業內專家在接受《國際金融報》記者采訪時分析認為，這與AIG急于出手以及外部經濟環境的變化都有一定聯系，尤其是當前希臘的主權債務危機、韓朝兩國局勢變化等，對這樣大規模的一個國際并購而言，會存在一定的影響。同時，早先公布的355億美元的收購價也一直被認為過高，這一價格對于保誠也有一定的壓力。

如果保誠收購AIA取得成功，保誠在中國的合資公司信誠人壽未來可能的變化將引人關注。有報道稱，面對“雙牌照”問題的限制，未來保誠或被迫出售AIA在內地50%的股權，而買主很可能是信誠人壽的中方股東中信集團。上述專家也認為，這種可能性很大，因為中信集團正在考慮向綜合性的金融集團發展。

如果保誠收購AIA未能成功，則AIA將有望在香港公開招股上市。

相關鏈接

今年3月，AIG曾正式對外宣布，將以約355億美元出售旗下亞洲業務友邦保險(AIA)。同時，保誠此前公布的信息顯示，355億美元的并購款項，將由250億美元的現金和105億美元的股票及其他證券構成。其中，250億美元現金將由保誠通過配股方式募集200億元美元，剩余50億美元則通過發行優先債獲得；105億美元的證券包括55億美元的股票、30億美元的強制可轉債和20億美元的優先股。交易完成后，AIG預計將持有保誠約11%的股份。

5月25日，保誠在香港和新加坡兩地同時掛牌上市。按照計劃，上市籌資后，將用于收購AIA。保誠以介紹形式上市，即公司不會通過發行新股來籌資，而是將保誠在倫敦證交所上市的約1億美元股票進行轉換。保誠此前宣布，計劃以“2供11”的比例供股，集資145億英鎊。