德國(guó)內(nèi)閣出臺(tái)禁止裸賣(mài)空交易法律草案

2010年06月02日 22:41
來(lái)源：人民網(wǎng) 作者：劉華新

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人民網(wǎng)柏林6月2日電(記者劉華新) 德國(guó)政府副發(fā)言人克里斯托夫?施特格曼斯2日在柏林宣布，德國(guó)內(nèi)閣當(dāng)天已批準(zhǔn)禁止裸賣(mài)空交易法律草案。

這項(xiàng)被稱(chēng)為“預(yù)防濫用證券和衍生品交易法”的法案規(guī)定，將禁止對(duì)所有在德國(guó)上市的股票和歐元區(qū)成員國(guó)的主權(quán)債券進(jìn)行裸賣(mài)空，同時(shí)禁止針對(duì)上述主權(quán)債券的“空頭信用違約掉期”交易法違者將面臨最高50萬(wàn)歐元的罰款。

裸賣(mài)空交易指交易商賣(mài)出自己并不持有甚至尚未借入的股票或債券,在股價(jià)下跌時(shí)買(mǎi)入從而獲得利潤(rùn)。

這比兩周前由德國(guó)聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局發(fā)布的禁令更進(jìn)一步。5月18日，德國(guó)聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局宣布，從當(dāng)日起至2011年3月31日，禁止“賣(mài)空”安聯(lián)、德意志銀行、德國(guó)商業(yè)銀行等十大德國(guó)金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股票，禁止對(duì)歐元區(qū)國(guó)家的主權(quán)債券進(jìn)行“空頭賣(mài)空”(即“裸賣(mài)空”)，同時(shí)，禁止針對(duì)上述主權(quán)債券的“空頭信用違約掉期”交易。現(xiàn)在，政府法案的裸賣(mài)空禁令擴(kuò)展到所有在德國(guó)上市的股票，并擬將禁令有限時(shí)間擴(kuò)展到無(wú)限。

與此同時(shí)，上述法案還要求加強(qiáng)對(duì)一般性賣(mài)空交易的透明度。主要措施為兩個(gè)，一是如賣(mài)空交易量較小，則必須向德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管服務(wù)局通報(bào)，二是如交易量較大，則須公布。

法案說(shuō)：“最近，金融危機(jī)因混亂局面已擴(kuò)展到歐盟成員國(guó)市場(chǎng)，并影響到歐元的波動(dòng)性，從而達(dá)到了新的程度。因此有必要從法律上禁止某些從潛力上可能加劇危機(jī)的交易，提高透明度，從而阻擊這種市場(chǎng)消極趨勢(shì)。

但是，5月18日的有限禁令在德國(guó)國(guó)內(nèi)外就已經(jīng)引起不同反應(yīng)。一個(gè)反對(duì)的理由是，德國(guó)裸賣(mài)空的交易歷史不長(zhǎng)，交易額本來(lái)就較小，現(xiàn)在德國(guó)單獨(dú)禁止，交易商可能轉(zhuǎn)到其他國(guó)家進(jìn)行交易，因此一國(guó)禁止意義不大。德國(guó)私營(yíng)銀行業(yè)的聯(lián)合機(jī)構(gòu)——德國(guó)銀行聯(lián)邦協(xié)會(huì)主席安德雷阿斯?施米茨曾經(jīng)表示，市場(chǎng)“將會(huì)在其他地方尋找出口”。法國(guó)則稱(chēng)德國(guó)的禁令有礙市場(chǎng)流動(dòng)性。英國(guó)等國(guó)也不準(zhǔn)備效仿德國(guó)。歐盟委員會(huì)原計(jì)劃在今年10月出臺(tái)相關(guān)建議，因此也反對(duì)德國(guó)“單干”。歐盟負(fù)責(zé)內(nèi)部市場(chǎng)與服務(wù)的委員米歇爾?巴尼耶認(rèn)為，歐盟成員國(guó)應(yīng)該協(xié)同行動(dòng)才能加強(qiáng)這一措施的效果。對(duì)此，德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒今天表示，德國(guó)的決定不是削弱歐洲，而是希望加快全歐內(nèi)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。他說(shuō)，現(xiàn)在裸賣(mài)空已達(dá)“不可控制的程度”，因此德國(guó)必須禁止，如果沒(méi)有嚴(yán)格的監(jiān)管，市場(chǎng)將最終趨于“自我毀滅”

現(xiàn)在還不清楚德國(guó)議會(huì)何時(shí)討論通過(guò)這項(xiàng)法案。

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