英國保誠終止收購AIA 4.5億英鎊付諸東流

2010年06月03日 02:21
來源：第一財經日報作者：郭興艷

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史上最大保險業并購案無果而終

郭興艷

英國保誠(02378.HK)昨日宣布，終止保誠與友邦保險(AIA)的收購協議。這意味著史上最大保險業并購案無果而終，保誠就此次失敗交易將白白付出4.5億英鎊的代價。

繼6月1日公布欲將AIA收購價從355億美元減至303.75億美元后，保誠第二日單方面宣布終止收購協議，并表示正在與美國國際集團(AIG)進行磋商。

對于保誠單方面終止交易，AIA集團發言人向《第一財經日報》表示，暫時對此次交易不作回應。截至記者發稿，AIG尚未作出正式官方回應，AIG總部新聞發言人也未就本報記者的電話留言求證作出回復。

保誠昨日表示，如果收購協議能順利終止，保誠將停止英國史上最大規模的200億美元配股活動以及與收購交易相關的其他融資活動。保誠原定于今年6月7日舉行股東大會，董事會將在股東大會上提交收購AIA及配股籌集收購資金的相關方案。保誠同時公布，原定于今日及明日除權的香港及新加坡買賣股份，將會延遲除權。

對于終止3月1日提出的收購AIA協議,保誠主席Harvey McGrath在公告中解釋：“收購AIA 本是一次絕佳機遇，但自從我們宣布該潛在交易后，市場大幅下調。我們細心聆聽各位股東對價格的意見后，與AIG重新商討條款。不幸的是，現階段無法達成共識，我們因此認為，不強求此次機遇符合股東的最佳利益。因此認我們退出該交易。

根據保誠與AIG的協議，若交易終止，保誠須向AIG賠償約1.53億英鎊的違約金。除此之外，保誠須向配股承銷商瑞信、匯豐和摩根大通支付8100萬英鎊的費用，加上顧問及其他費用，為此次失敗的并購交易，保誠要支付約4.5億英鎊的總費用。

某中資保險業界人士告訴本報記者，對于保誠停止收購AIA并不感到意外。他認為，市值約為230億美元的保誠需要大規模融資收購作價高達355億美元的AIA，在歐洲市場極度波動的情況下，股東普遍不支持。

該人士指出，保誠對AIA的收購以及之后的配股、介紹上市和停止收購行為，都顯得相當倉促。“保誠和AIA互相沒有配合，雙方沒有發布聯合聲明也很奇怪。”他認為，當時全力促成并購的保誠首席執行官譚天忠(Tidjane Thiam)一直面臨著巨大壓力，此次事件也影響了部分投資者對管理層的信心。

上述保險業界人士認為，終止并購對雙方可能都是好事。“3月份宣布收購后，保誠股價累計下跌近20%，6月1日宣布降價收購后，股價反而升了。”他表示，AIA極有可能重啟2008年11月即開始的在香港上市計劃，“從上次準備上市到現在，AIA結構有了一些改變，獨立上市的估值可能會高于保誠提出的收購價。”他說。

AIA集團發言人向本報記者證實，今年3月1日前，AIA緊密籌備上市事宜，摩根士丹利和德意志銀行擔任IPO的全球協調人。有媒體報道指出，AIA曾欲籌資200億美元，該發言人表示，資金規模和價格區間在當時并未確定。對于AIA是否會重啟香港上市計劃，發言人表示暫時無法回應。

昨日保誠收市報64.7港元，連續兩日累計上漲5.41%。