英國保誠收購友邦案幾近泡湯

2010年06月03日 02:48
來源：證券時報

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證券時報記者孫媛

本報訊英國保誠對于友邦保險的收購已近乎失敗。保誠昨日宣布，正在與AIG進行磋商，終止保誠與友邦合并的協議。市場消息指出，投行已開始準備為友邦重新啟動香港獨立上市計劃鋪路。

保誠主席韓偉民昨日表示，由于與美國國際集團(AIG)無法達成共識，因此不強求此次交易更符合股東的最佳利益。如果協議終止，保誠將不會繼續原定于本月7日舉行的法院會議及在股東大會上提呈任何決議案，也不會繼續進行供股或有關該交易的其他融資。

根據建議終止協議，保誠將向AIG支付終止費用以完全并最終履行其根據股份收購協議的所有責任，保誠就該交易所產生的總費用約為4.5億英鎊，大約是保誠2009年營業額的三分之一。包括向AIG支付的終止費用1.5億英鎊，以及包銷費用約8100萬英鎊。

這起并購是2008年11月必和必拓放棄660億美元收購力拓之后最大的失敗。保誠的失敗，不僅浪費了4.5億英鎊的成本，也可能使總裁譚天忠丟掉工作。

根據AIG的內部備忘錄，該公司首席執行官羅伯特·本默切已在之前表示，若與保誠的交易失敗，“我們將有幾份關于友邦的方案可供考慮——比3月時的選擇還要多。” AIG可能重啟友邦IPO的計劃，但也有知情人士透露，按地區布局出售友邦保險部分資產的可能性也不是沒有。交易告吹還可能吸引其他投資者競購分拆資產的興趣。

有投行人士稱，保誠的收購要約破局，友邦將需盡力在年底前上市。“如果今年下半年上市，將使公司受益于上半年的業績。”分析人士認為，鑒于目前市場沽壓沉重，且投資者風險偏好減弱，友邦若重啟IPO，其估值可能會較接近保誠第二輪提出的收購報價303.8億美元。

本默切上周也重申，將在年底前完成對AIG國際壽險業務——友邦保險和美國人壽保險公司的出售，并且他還強調指出這兩筆出售交易在償還政府救援資金方面的重要性。

本默切和一位美國財政部高層官員指出，出售友邦保險和美國人壽保險所獲得的資金，足以全數贖回由美國政府持有的832億美元優先股。AIG出售旗下的美國人壽保險予美國大都會人壽保險公司共計套現155億美元，而按照之前的IPO計劃，友邦估計將集資逾100億美元。