美國投資大師巴菲特為評級機構辯護

2010年06月03日 13:10
來源：新華網

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6月2日，伯克希爾-哈撒韋公司CEO、股神巴菲特參加了在紐約召開的一個國會公開聽證會，與他一同向國會金融危機調查委員會作證的還有穆迪公司的CEO雷蒙德-麥克丹尼爾(Raymond W. McDaniel)。圖為兩人在作證前宣誓將如實提供證言，左為巴菲特。圖片來源：路透

新華網紐約6月2日電 美國投資大師沃倫·巴菲特2日為評級機構辯護時表示，很多美國人都犯了忽視危機預警信號的錯誤，評級機構犯的錯誤只是其中的一部分。

巴菲特當天在參加美國國會下屬的金融危機調查委員會(FCIC)舉行的聽證會時說：“我更傾向于把責任歸咎于那些需要政府救助的金融機構高管們，而非和3億美國人犯了同樣錯誤的(穆迪高管)。

巴菲特執掌的伯克希爾-哈撒韋公司目前持有美國著名評級機構穆迪13%的股份。巴菲特說，他自己也未能預見到房地產泡沫破滅，否則他早就賣掉穆迪的股份了。從2007年2月至今，穆迪的股價已經縮水74%。

次貸危機爆發后，評級機構備受批評。批評者認為評級機構在危機爆發前錯誤地對許多房貸抵押債券給予高評級，而危機爆發后迅速下調評級又加劇了市場動蕩。美國國會也認為，由債券發行方支付評級費用的行業模式也存在利益沖突問題，亦即評級機構可能為了獲利而調高評級。

為此，美國國會在正在討論的金融監管新法案中加入了強化評級機構監管的內容，包括評級機構需在美國證券交易委員會注冊，投資者可以對錯誤評級提起訴訟，減少商業交易對評級機構的依賴等。但上述改革建議目前在參眾兩院尚未獲得統一意見。

巴菲特說，雖然他執掌的公司目前是穆迪第一大股東，但他自己在做投資決策的時候并不過分依賴評級機構。他還認為，不同方面在投資判斷上的不一致性可能正好導致某一方面投資獲利。

當金融危機調查委員會負責人問及現今的評級機構模式是否存在風險時，巴菲特不無揶揄地說道：“我認為，不論是穆迪、標普還是我自己，都不能睿智地預見到州和市級政府五年后的財政狀況。”他認為評級機構難以給政府債券準確評級。

今年5月，參議院出臺改革方案，擬由政府監管部門而非債券發行方來選擇評級機構進行評級工作。參議院此方案的目的在于避免評級機構的利益沖突。不過，也有反對者認為，由政府指派評級機構，反而會強化三大評級機構的壟斷地位，擠壓中小評級機構的生存空間，反而不利于評級行業的長期健康發展。

金融危機調查委員會負責人將穆迪形容為“3A工廠”，在2000年至2007年期間，穆迪共給予了4萬多項抵押貸款相關資產3A評級。為此穆迪此項業務的營業收入從2000年的6億美元暴漲到2007年的22億美元。

穆迪公司首席執行官雷蒙德·麥克丹尼爾當天在聽證會上說，穆迪顯然不滿意自己的表現，并正采取措施改進評級流程。

巴菲特當天出席聽證會并不情愿，此前他已多次拒絕了出席邀請，但當天金融危機調查委員會對他發出了傳票。

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