山煤國際秒停引輿論嘩然專家稱操縱行為認定困難

2010年06月04日 00:30
來源：證券日報

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□ 本報記者陳雅瓊

山煤國際股價6月1日收盤前1分鐘被兩筆大單從跌3.3%拉至漲停，昨日午后又在大盤一路回落的情況下，14分鐘內被巨量資金從下跌2.24%抬拉到上漲4.92%。市場對此一片嘩然，有業內人士甚至認為這次事件可能成為立案追訴新標準出臺后的股價操縱第一案。但知名維權律師楊兆全表示，要將該案準確認定為市場操縱有一定難度。

兩筆大單橫掃尾盤

據大智慧顯示，6月1日14點59分01秒，一筆3000手買單將山煤國際從21.01元直接拉升至23.89元，瞬間漲幅高達13.7%，成交716.7萬元；14點59分11秒，再度出現9897手的大單，以23.89元的價格買入山煤國際，成交2362萬元。當日山煤國際報收23.87元，上漲9.9%。

公開盤后數據顯示，當天光大證券上海斜土路營業部和國元證券上海復興西路營業部分列買賣榜頭名。前者累積買入3035.5萬元，后者累積賣出2450.11萬元。而當日山煤國際尾盤的兩筆大單成交金額共計3078.7萬元，與這兩家營業部的買賣金額比較接近。有市場人士猜測，兩筆大單很可能出自這兩個營業部。

此事件引起多方質疑，上海證券交易所前日已經表示“正密切關注山煤國際股價操縱事件”

山煤國際表示詫異

對此，山煤國際證券部工作人員對《證券日報》表示：“我們已向監管部門匯報，公司一切都正常，(股價的)異常波動我們也挺詫異的。

那么山煤國際有什么獨特之處？湘財證券認為，其最大的看點源于未來母公司的煤炭資產注入。2009年12月25日，山煤國際通過與中油化建進行資產置換成功上市，其大股東山煤集團是國內4家煤炭出口商之一。去年，山煤集團獲得小煤礦共計59座，停產整頓前產能合計2019萬噸，儲量達到21億噸。這些資源未來都有望注入上市公司。

山煤國際對外表示，公司近期基本面沒有太大變化，短期內也不會有進一步的資產置換或資產注入行為。

對股價操縱的認定，知名維權律師楊兆全接受《證券日報》采訪時表示，“山煤國際股票在短短幾分鐘內被大量購買，具有操縱股價的行為特征，有很大操縱市場嫌疑，應該引起監管部門高度關注。但是僅憑這一點還不能完全認定為市場操縱。

楊律師介紹說，根據證監會2007年制訂的《證券市場操縱行為認定指引》，要準確認定操縱行為還需要查明下列事實：幾筆買單的行為人是否存在利益上的關聯關系或者串通預謀；行為人是否有操縱股價牟利的意圖，比如是否有這方面的秘密計劃、會議記錄等等。“當然，這些證據的收集是非常困難的。特別是股價異動后媒體的第一時間曝光，可能會導致操縱行為的中止。

據了解，這個案件未達到《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》中操縱證券市場追訴標準規定的條件。楊律師表示：“追訴標準要求交易量在20個交易日內達到總交易量的20%以上。由于該次事件只有短時間的買入行為，在媒體曝光后，行為人不可能繼續大舉買賣，因此，難以達到交易量比例的要求。

有關這件事的最新進展情況，上交所相關人士對《證券日報》表示：還在調查中，“目前沒有可以發布的新消息。

商務部、財政部和環境保護部昨日聯合召開的全國家電以舊換新工作會議宣布，家電以舊換新政策逐步推廣到全國范圍內實施，截止時間暫定為2011年12月31日。去年6月1日以來，我國在北京、天津、上海等9個省市開展家電以舊換新試點工作。一年來，試點省市共銷售五類新家電1409.3萬臺，銷售額達539.8億元。(傅蘇穎)