皮海洲：對山煤國際僅有關注是不夠的

2010年06月04日 03:55
來源：每日經濟新聞

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皮海洲

6月1日，創業板指數正式推出。而在當天交易的最后1分鐘，山煤國際上演了驚天巨變——尾市最后一分鐘，山煤國際突然被兩筆大買單拉至漲停板，瞬間漲幅高達13.7%。有業內人士稱，這是明顯的股價操作行為。

這起涉嫌股價操縱案發生后，很快就受到了市場的關注。6月2日，《每日經濟新聞》在頭版以《山煤國際1分鐘狂漲13%兩營業部疑操縱股價》為題對此進行了報道。我們姑且不論這最后一分鐘的交易是否屬于“與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量”的行為；或是否屬于“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量”的僅以“單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量”而論，這樣的交易就應該是《證券法》第77條所描述的集中資金優勢操縱證券交易價格的違法行為。

而根據2007年證監會發布的《市場操縱認定辦法》，買賣相關證券的數量，達到該證券當期交易量的20%，即可認定為是“連續交易操縱”。山煤國際6月1日以漲停價成交的總數為12887手，這兩筆大單的成交量占當天該股總成交量的40.79%；成交金額達3079萬元，占當天該股成交總額的44.12%。因此，山煤國際最后一分鐘的交易應該屬于股價操縱。

不僅如此，山煤國際涉嫌股價操縱案還是明顯的頂風作案行為。就在5月18日，最高人民檢察院、公安部剛剛聯合發布了《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》，對公安機關經濟犯罪偵查部門管轄的操縱證券、內幕交易、泄露內幕信息案等86種刑事案件的立案追訴標準作出了規定，證券操縱行為明顯屬于打擊的目標之一。但就是在這種背景下，山煤國際股價操縱行為赤裸裸地上演了，這是對該《立案標準》的一種藐視，是對證券市場法律法規的一種藐視。因此，對于這樣的行為，應予以堅決、嚴厲的打擊。

令人遺憾的是，根據《每日經濟新聞》6月3日的報道，對于山煤國際這起涉嫌股價操縱的惡劣案例，作為主管部門之一的上證所卻只是采取了“密切關注”的態度。這顯然是不能令人滿意的，也不是打擊股價操縱行為應有的做法。“密切關注”只是旁觀者的態度，而在山煤國際操縱案上，上證所不是旁觀者，而是一個主管者、監管者。在涉嫌違法行為面前，監管部門的態度如此曖昧，這就難怪各種違法違規的行為在股市里屢禁不止了。《立案標準》能不能落到實處，山煤國際涉嫌股價操縱案就是最好的試金石。