媒體稱農(nóng)行7月15日A股上市 次日登陸H股

2010年06月07日 07:15
來源：理財周報 作者：李峻嶺

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為把握國有大行最后蛋糕，數(shù)家中東主權(quán)財富基金和機構(gòu)對農(nóng)行IPO看好，擬投資資金高達數(shù)十億美元

理財周報投行實驗室研究員 李峻嶺/文

在距離工行上市近四年后，中國四大國有銀行中最后一家——農(nóng)行即將邁入資本市場。理財周報記者從農(nóng)行內(nèi)部人士處獨家獲知：農(nóng)行將于2010年7月15日在A股市場上市；次日將登陸H股市場。

與四年前的景況不同，農(nóng)行的IPO和上市正逢國內(nèi)市場走勢低迷之時。目前，“綠肥紅瘦”的盤面讓投資者心生悵惘。在內(nèi)心深處，眾多投資者對農(nóng)行上市寄托了很大期望——期望在這個“橫跨城鄉(xiāng)第一行”上市鑼聲的帶領(lǐng)下，市場重拾升勢。

時下，雖然農(nóng)行沒有受到建行當(dāng)初IPO和上市時遇到的“賤賣論”的困擾，但農(nóng)行也遇到了一些輿論的干擾，其中不乏針砭之詞，但無礙其上市。

最后一個大行上市

細心的人能夠發(fā)現(xiàn)，在下班時間已過的夜晚，位于北京長安街東單路口東北角的農(nóng)總行大樓的一些辦公室仍然燈火通明。知情人士稱，為了即將到來的IPO和上市，近來農(nóng)行高管層和各級員工工作節(jié)奏明顯加快。

眾多的海內(nèi)外機構(gòu)投資者會越來越明白：投資農(nóng)行是近年最后一個投資大型銀行的機會。

此前的一段時間里，農(nóng)行的高管層和眾多機構(gòu)投資者進行了接觸。據(jù)報道，數(shù)家中東主權(quán)財富基金和機構(gòu)投資者對農(nóng)行IPO看好，擬投資高達幾十億美元的資金。其中科威特投資局有意成為農(nóng)行的基石投資者，投資規(guī)模達十億美元，并自愿接受十二個月的禁售期。

潛在的基石投資者還包括新加坡當(dāng)?shù)刂鳈?quán)基金——新加坡政府投資公司及新加坡國有投資機構(gòu)淡馬錫控股公司。

此外，中國人壽也有望成為基石投資者。香港的一些財團也躍躍欲試，將投巨資認購農(nóng)行股份。

發(fā)行定價問題日趨明朗：預(yù)計農(nóng)行發(fā)行價的市凈率為1.6倍，分析人士稱，以當(dāng)前每股凈資產(chǎn)值1.5元人民幣計算，發(fā)行價相當(dāng)于2.5元人民幣計算，

加強零售銀行地位

隨著發(fā)行上市的臨近，人們對農(nóng)行的認識也日趨立體和全面。農(nóng)行在中國的戰(zhàn)略地位是不容置疑的，只有這家銀行在廣大的農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)有大規(guī)模的網(wǎng)點。需要向投資者說明的是，如果你現(xiàn)在仍然簡單地把“農(nóng)行的與“農(nóng)村鄉(xiāng)劃等號，就肯定會使你的投資判斷發(fā)生錯誤。“三農(nóng)”之外，在眾多的城市里，農(nóng)行和你看到的其他國有商業(yè)銀行一樣，同樣把零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略放在了重要位置。

與此同時，農(nóng)行在加快探索“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。農(nóng)行知道投資者的關(guān)心和期待。

農(nóng)行行長張云近日表示，農(nóng)行要把握和抓住國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大機遇，密切跟蹤新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點，主動調(diào)整好信貸產(chǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，進一步完善公司治理，優(yōu)化資源配置，提升要素投入效率，健全風(fēng)險防控體系，增強發(fā)展的內(nèi)生動力。”張云說。

在即將發(fā)行和上市的時刻，張云的講話值得投資者逐字分析。

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