歐債危機殃及外匯掛鉤理財產品

2010年06月08日 07:20
來源：證券時報作者：唐曜華

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專家認為隨著匯率波動加大，外幣理財產品匯率風險不可小視(來源：證券時報)

由于歐債危機愈演愈烈，匯率波動加大，掛鉤歐元等幣種匯率區間的產品近期相繼“中箭落馬”

證券時報記者唐曜華

本報訊 5月份以來，歐債危機導致多個幣種匯率大幅波動，已波及多款外幣匯率掛鉤理財產品。近期到期的匯率掛鉤理財產品普遍以最低收益告終，頻頻登上未實現預期收益理財產品榜單。

由于歐債危機愈演愈烈，匯率波動加大，掛鉤歐元等幣種匯率區間的產品近期相繼“中箭落馬”。某股份制銀行4月底開始滾動發行的歐元匯率掛鉤型理財產品，由于連發兩期均獲最低收益0.1%，最后不得不停止滾動發售。其中，第二期產品剛成立兩天即突破了產品所掛鉤的匯率區間。平安銀行的安盈理財1099—匯盈4期人民幣理財計劃于今年4月23日成立，但沒多久，該產品所掛鉤的歐元兌日元匯率出現了跳水行情，產品設置的匯率區間被突破，到期只能獲得最低收益。

除了掛鉤匯率區間產品外，一些看多某個幣種匯率走勢的產品也僅獲最低收益。例如，匯豐銀行今年2月份發行的“三個月貨幣掛鉤澳元結構性投資產品—匯率觸發(FX7A58)”，看多澳元兌美元匯率走勢，規定產品到期日匯率值高于初始值0.01及以上，則產品到期獲得3.5%的年化收益率；否則產品收益率僅為0.75%。

在“匯率觸發”發布期間，澳元兌美元匯率持續攀升；然而，到4月底匯率攀升行情即宣告結束，5月份開始急轉直下，5月19日左右跌破2月份的最低點，隨后在5月25日更是創下近10個月以來的新低，因此，于5月底到期的上述產品沒能躲過“此劫”，最終只獲得最低收益。此外，由于上述產品的投資幣種為澳元，將人民幣兌換成澳元來購買上述產品、并在產品到期后將投資所得換回人民幣的投資者，同時還面臨匯兌損失。

專家認為，隨著匯率波動加大，外幣理財產品的匯率風險不可小視。對于歐元、日元，招行5月31日的《國際市場評論》認為，歐元后市創新低的可能性依然很大。而受地緣政治因素影響，日元近期風險加大，也可能出現短暫的大幅下跌。

盡管如此，一些銀行依然逆市發行此類產品。比如法國興業銀行近期推出了數款掛鉤匯率的理財產品，包括掛鉤澳元兌美元匯率和美元兌日元匯率，以及掛鉤歐元兌美元匯率的產品，均設置為突破匯率區間則獲低收益。

普益財富專家此前告訴記者，設定匯率區間的產品，只有在匯率波動不大的情況下才能獲得預期收益。若投資者認為匯率將繼續大幅波動，則不宜購買此類產品。