農行發行價或在2.5元左右

2010年06月08日 08:02
來源：京華時報作者：高晨

0人參與0條評論

本報訊 (記者高晨)近日，有媒體報道稱農行或將推遲上市時間，主要緣于農行的兩大股東中央匯金公司和財政部對農行上市時間節點的不同看法，并認為農行上市時間可能適當延后。農行能否如期上市對當前資本市場走向至關重要，為此記者采訪了一位農行的權威人士。他坦言，“一直以來財政部與匯金公司對于農行上市都持支持態度。無論是前期的方案論證，還是后期的監管審批，財政部對匯金公司都給予了大力支持”，同時，農行高管在接受香港媒體采訪時也表示，“對農行如期上市抱有信心。

其實，農行是否能夠如期上市已不再是爭論的焦點。據參與農行路演的內部人士透露，在路演過程中農行管理層與投資者進行了較為深刻、全面的溝通，加深了投資者對農行的了解，更加堅定了投資者對于投資農行的信心。在他看來“如期上市已無懸念”

他還透露，根據農行前期與投資者的接觸，無論是境內還是境外的投資者都對農行IPO表現出濃厚的興趣，多家大型央企、海外主權投資基金、對沖基金以及香港富豪等都有望成為農行的戰略配售投資者或基石投資者。

目前，市場最為關注的就是農行的發行價格。去年7月，農行董事長項俊波曾經表示，農行若上市，在全世界1000家大銀行中排名不是老二就是老三。

今年三四月有消息稱，農行擬同時在A股與H股市場發行，募集資金300億美元左右，其中A股約占100億美元，H股占200億美元左右。而當時還有消息稱，農行目前每股凈資產為1.5元左右，農行希望能按照市凈率2倍，即每股3元的價格發行。對于這些傳言，農行未進行正面回應。

從4月中旬開始，A股與H股市場均進入了調整期，目前A股市場上三大國有銀行工商銀行、建設銀行和中國銀行的市凈率分別為2.09倍、1.91倍和1.79倍。農行想要以2倍市凈率發行的打算遭到了市場諸多詬病。

從目前情況看，農行將以每股2.5元左右發行似乎已經成為共識。以農行每股凈資產1.50元計算，這一價格對應發行前市凈率為1.6倍，與最初每股3元的預想相比降低了16.67%。

值得一提的是，有消息稱，農行近日已經邀請了七八家公募基金在上海進行了秘密路演。而最近市場上又爆出農行可能將發行價再次下調至每股2.5元以下的消息。農行發行價之謎，也許要到最后一刻才能解開。

農行副行長潘功勝表示，發行價格將根據路演的情況、公司內在價值、市場供求關系、資本市場整體狀況等綜合考慮，目前尚沒有定價，就無所謂減價之說。

據了解，農行將于明天上發審會。