農行H股6月10日聆訊 市場看好

2010年06月09日 01:51
來源：第一財經日報

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郭興艷

接近農行H股IPO團隊的人士昨日告訴《第一財經日報》，農行H股上市進展順利。按照先A后H原則，農行明日將接受港交所上市聆訊，在準備充分的情況下，或可一次性通過聆訊。

上述人士表示，在通過聆訊后，接下來投行將與投資者展開預銷售(pre-marketing)會議,之后進行一個星期的國際路演，再在香港公開發售，預計將在7月16日如期上市。

某歐洲基金經理向本報透露，目前初步招股的一些文件已到投資者手中，下周投行將請分析師會談，并投資者進一步接觸，屆時將能獲得更詳盡的資料。

上述基金經理表示，該投資集團至少有四支隊伍和基金在研究農行資料，包括金融組、新興市場基金、亞太基金和中國基金，都對農行表現出強烈興趣。他指出，H股市場對農行上市反應正面，相信其管理的基金與農行的交易，能在月底落實。對于農行H股發行比重較大的情況，他認為主要是H股市場面對全球投資者，資金充裕，是合理的選擇。

日前有媒體報道，有內地基金經理認為農行應在市凈率(PB)1.2倍定價。對此，該歐洲基金經理認為，業內普遍認為現在談定價還言之過早。他相信A股與H股定價應一視同仁，同時應參考其他已上市銀行的定價。他認為，工行與建行上市定價均有2倍PB，市場有共識，農行定價應比前述兩大銀行略低。他指出，基金經理都會討價還價，但即使加上至少15%的折扣，“1.2倍PB太低，有些不合理。

對于有媒體報道匯金對農行上市態度有變，上述接近農行IPO團隊人士認為該報道“斷章取義”，并表示相關部門很希望農行能順利上市，包括央企、主權基金、對沖基金和香港富豪等，均有意入股農行，“可以看到投資者基礎很大，A股、H股的進展都很順利。

該人士重申，農行籌資額一直在200億至300億美元之間，并沒有縮水，上述基金經理則相信，農行能夠成為今年全球最大IPO。

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