農行A股IPO順利獲批

2010年06月10日 04:33
來源：每日經濟新聞

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每經記者 由曦 發自北京

在市場焦灼的等待中，農行IPO如期邁出了實質性的一步。

昨日(6月9日)，證監會發審委員會審核通過了農行IPO申請。預先披露的農行招股說明書顯示，農行本次擬通過A＋H發行上市，計劃發行不超過222.35億股A股股票，和不超過254.11億股H股。

“過會拿到批文后，農行會立即開始路演詢價。”一位接近農行IPO的內部人士對《每日經濟新聞》記者表示。根據《證券發行與承銷管理辦法》，詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發行人及主承銷商通過初步詢價確定發行價格區間，在發行價格區間內通過累計投標詢價確定發行價格。

在農行A股IPO銜枚疾進之時，H股IPO進程也絲毫沒有落后。有消息稱，農行今日將在港交所進行上市聆訊，分析認為通過幾無懸念。

回顧農行上市歷程，從選定承銷商到通過發審會只用了2個月的時間。作為國有商業銀行股份制“收官之作”，農行上市意味著自2003年啟動的國有商業銀行改革將告一段落。

定價或不低于2.4元

過會之后，對于農行此次IPO的所有懸念又再一次聚焦到了其發行定價上。

據農行披露的《招股說明書》，截至2010年3月31日，其股東權益為3703億元，如果算上社保基金最近持有的股份，農行目前總股本為2700億股。以此計算，其每股凈資產為1.37元。如果剔除向社保基金增發的100億股，以2600億股作為總股本，每股凈資產為1.424元。

據《每日經濟新聞》記者從相關機構得到的消息，農行的發行價格可能會定在2.5元，最低不會低于2.4元，以每股凈資產1.37元計算，市凈率在1.74倍至1.83倍之間，而如果以每股凈資產為1.424元計算，市凈率在1.69至1.76倍之間。

截至昨日收盤，工行、中行、交行、建行的動態市盈率分別為1.95、1.70、1.79、1.89。

但昨日接近農行IPO的內部人士向記者表示，目前發行價格仍未確定。“農行過會之后拿到批文就會進入路演階段，正式詢價過程會迅速在國內外展開，在詢價后才會確定發行價格。”該人士向記者透露。

針對先前市場關于大股東希望農行推遲上市的傳言，上述人士對記者表示，“農行發行上市的各項準備工作進展順利，并將會嚴格依照計劃的時間安排，按部就班地穩步推進。

刺激銀行股昨走強

對于資本市場，昨日下午，農行IPO可能成功過會的預期吹響了銀行股絕地反擊的號角。滬指午后迅速攀升，實時走勢線傾角接近垂直。

“決策層正在為農行IPO保駕護航。”南方的一位證券公司研發中心總經理對《每日經濟新聞》記者表示。他告訴記者，6月4日兩市成交呈現“地量”，那是一個比較強的階段性見底信號，而此次農行上市無疑將強化這個信號。

“沒有公開信息能夠說明此次大漲是監管層托市的行為，我更傾向于把這次上漲看作市場的反應。”另一位證券公司研究所所長對記者表示。

“從市場角度解釋，投資者對農行上市有一個心理預期，就是說農行上市時市場必須穩定。在這樣的情況下，任何一個機構的任何一個買單，都會有大批的資金跟進，而趨勢也會因此形成。”

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