農行基石投資者候選詳單出爐 戰略配售占總發行量約35%

2010年06月11日 01:43
來源：第一財經日報

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徐以升 韓婷婷

農行A+H股基石投資者的入圍名單正在清晰。而基石投資者在農行IPO這場盛宴中的分量也越來越重，其占此次農行發行總量將達35%左右。

記者從知情人士處獲悉，在這份長長的入圍名單上，投資者構成非常多元，既包括來自中東的主權財富基金，也有歐美金融機構，日本資金，以及國內大型保險公司和央企。

該知情人士還透露，基石投資者所擁有的股份，將占A股發行總量的30%，占H股發行總量的40%。

而根據農行披露的A股招股說明書，A股方面，農行擬發行不超過222.35億股，若全額行使超額配售選擇權，將發行不超過255.71億股A股；H股方面，農行擬通過香港公開發行和國際配售初步發行不超過254.1億股A若不考慮超額配售選擇權，戰略配售占到總發行的35.333%；若考慮超額配售選擇權，戰略配售則占總發行的34.984%。

由于還未最終簽約，配售規模、配售價格都還沒有厘定。不過，農行希望通過戰略配售減輕對市場的沖擊，并提高IPO最終定價水平。

境外機構

據本報記者了解，此前在中國銀行業多有斬獲(中行、建行、民生等)的新加坡淡馬錫投資公司，將參與農行戰略配售。新加坡政府投資公司GIC也將參與。

渣打也將參與農行配售。目前渣打銀行在中國擁有16家分行，并持有渤海銀行近20%股份。此前渣打有計劃參股光大銀行，但最終未能成行。此次參與農業銀行戰略配售，是渣打銀行在國內的第二個戰略投資選擇。

日本資金也將參與農行配售。據了解，日本大和證券聯合野村證券籌劃一個日本資金池，參與此次農行戰略配售，規模大約在10億美元。

一同擠入農行配售盛宴候選名單的，還包括荷蘭合作銀行(Rabobank)，該行剛于6月初與農行簽訂戰略合作協議。

不過據記者了解，由于金融危機原因，此前與農行合作頗深的法國農業信貸銀行，或將無緣農行戰略配售。此前法農貸曾與農行合資成立了農銀匯理基金公司。

大批香港富豪也將參與農行配售。這包括長實主席李嘉誠、恒基地產主席李兆基、新世界發展主席鄭裕彤等。

在海外投資者方面，此前在農行預路演中表達較強烈投資愿望的一些中東主權財富基金也將參與農行配售，這包括科威特投資局、卡塔爾投資局，以及阿聯酋阿布扎比投資局等。

一家農行港股承銷商人士此前曾對記者透露，曾在工行IPO投資中嘗到甜頭的科威特投資局提出，有興趣參與農行基石投資者程序，投資規模可達10億美元，并自愿接受12個月禁售期。

阿聯酋阿布扎比投資局在2006年落選了工行戰略投資者選秀，此次希望在農行IPO盛宴中“分得一杯羹”。自2009年至今，該機構高層已經先后六次趕赴北京農行總部，洽談投資入股事宜，并表示愿意長期持有。

另外，在卡塔爾政府首腦搭線之下，卡塔爾投資局也將參與農行配售。

內地主力

以保險公司、央企為代表，也將有多家機構參與農行戰略配售。其中，中國人壽、中國人保、太平洋保險、新華保險等多家保險公司都有意愿成為農行的基石投資者。中石油、國家電力、華潤集團等多家產業企業，也均明確提出參與農行配售。

一知情人士稱，目前農行還未與各方正式簽約，但參與戰略配售方均非常主動。“提出配售要求的機構太多，甚至可能分不過來。比如一家中東主權財富基金，提出愿意拿出50億至100億美元參與，但顯然不可能參與這么多。

此番農行IPO重啟戰略配售，備受市場關注。事實上，中國遠洋戰略配售完成后，戰略配售不再被上市公司A股發行所采用，監管部門希望通過增加二級市場的股票供應量來控制當時非理性的市場。在目前并不樂觀的二級市場走勢下，較大的發行數量意味著給市場帶來較大的融資壓力。農行重啟戰略配售意在為資本市場減壓。

在此前上市的四家大型商業銀行中，除建行外，工行、中行、交行在發行過程中均進行了戰略配售。

根據記者統計，工商銀行當初發行時，最終向A股戰略投資者定向配售57.69億股，占超額配售后總配售規模的比重為38.59%；中國銀行向A股戰略投資者定向配售12.86億股，占當時IPO發行數量的19.8%；交通銀行向戰略投資者定向配售9.57億股，約占當時IPO發行規模的30%。

除規模外，參與工行、中行、交行配售的機構投資者隊伍相當龐大。其中，參與工行戰略配售共有23家機構，交行達到20家，最少的中行也有14家參與戰略配售。

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