誰在歐元暴跌的漩渦中狂歡

2010年06月12日 02:45
來源：第一財經日報

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肖妍茹

在歐元區債務危機的推動下，歐元兌美元展開了長達6個多月的跌勢，跌勢的背后，有人狂歡，有人懊惱。

逢高做空者收獲頗豐

對于那些在外匯市場操盤的人來說，歐元在過去半年近乎單邊下跌的行情，顯然是一次絕佳的盈利機會。

亞洲外匯網章大衛與第一財經日報《財商》分享了他最近在外匯市場的操作。他操作的是有杠桿的外匯交易，他對記者表示，交易思路就是簡單的逢高做空。

早在去年11月，章大衛就已經開始嘗試逢高做空。當時，美元還處在始于去年3月的下跌趨勢中，但他的考慮是，從技術上看，各項指標早在去年10月初就已經出現背離，實施了大力度刺激措施的美國，經濟復蘇肯定好于歐洲；最重要的是，臨近年關，國際上大型金融機構的交易員會考慮“粉飾”年度業績，必須在一個合適的價格盡早獲利了結這一年的多頭收益。

不過最初，每次的做空嘗試都被止損。章大衛坦言，那段時間經受很大的精神壓力，他反復在利空與利好消息之間權衡徘徊，為了能給自我減壓，他嘗試著在健身房消磨時間，在電影院看一天的電影，吃比以前多一倍的食物。

最終他等來了迪拜財務危機的爆發，對危機后果的種種考慮堅定了他做空歐元的想法。希臘的評級被下調，歐元區債務危機宣告爆發，歐元的暴跌開始。

章大衛去年12月在1.51附近建立空單，去年圣誕節歐元達到了1.43美元的心理價位時，他平掉了一半的倉位。在元旦之后，希臘的問題深化，他再次在1.45附近追加空頭倉位。后面的交易思路就是簡單的逢高做空，今年3月在1.35的位置平倉后，4月希臘的問題再次引爆空頭行情，他在1.36再次入場，直到5月中旬時希臘救援資金到位。不過他表示，最近的操作策略已經變化，即開始震蕩策略交易。

買入歐元看跌期權大賺

除了保證金交易之外，還有人從歐元期權交易中獲利。投資者劉先生在上周就有一筆漂亮的期權交易，那筆2天內就平掉的交易讓他獲利30%。

劉先生對記者表示，自5月下旬開始，歐元的跌勢開始放緩，表現較為震蕩，不過他觀察到，6月初的歐元兌美元技術圖形有繼續破位的信號，同時他也認為危機并未完全結束，于是他在6月3日即上周四下午買入了招商銀行8月份到期的歐元看跌期權，這筆期權當時的價格在3元多，當時歐元兌美元還處于短線的小幅反彈中，但到上周五，匈牙利傳出可能陷入希臘式危機，同時美國非農就業數據引爆避險情緒，歐元兌美元正是在這一天跌破1.20支撐。劉先生在上周五晚上獲利平倉，平倉時歐元看跌期權價格在4元以上。

劉先生告訴記者，做期權判斷對的匯率方向是首要的，并且一般最好是能在震蕩的時候買入，匯率波動較大的時候賣出。

方向判斷失誤者深套

市場中同樣存在虧損者，比如購買歐元理財產品的人，或者沒有把握好方向來不及減倉的投資者。

于去年7月至8月建倉的投資者徐先生至今深套在歐元及英鎊中，不過好在他進行的只是實盤交易，損失沒有因杠桿而被放大。

去年夏天，美元還因為量化寬松計劃而走低，徐先生對記者表示，自2009年7月他開始試探性地建倉后，澳元、新西蘭元等高息貨幣分別達到歷史高位0.7和接近0.9左右，歐元和日元也接近分別高位達到1.41和100左右，8月初英鎊也從1.64升到1.66左右，這讓他深信自己的判斷。

當迪拜危機開始后，他依然認為美元由于流動性泛濫會繼續貶值，反而繼續追加歐系貨幣的倉位。在希臘危機后，他又增加了英鎊的倉位，但英鎊最終也受歐元區債務危機影響而大幅下跌。方向上的判斷失誤，令他的倉位不減反增，陷入深套局面。

歐元跌勢將喘息

匯市在夏季的行情一般相對清淡，不少分析人士已經表示，歐元的跌勢可能快要到休息一陣的時候了，甚至可能在不久后會取得一些反彈，繼續做空歐元的人可能需要謹慎一些。

中信銀行外匯分析師胡明對記者表示，歐元的跌勢可能有望在不久后企穩，他說再過一段時間，應該比較適合去銀行兌出一些歐元，即便是放在手上等到一個合適的價位再去兌回人民幣，也是一種簡單可行的賺錢方法。當然這仍需要謹慎，他對歐元整體仍維持看空的觀點。

另外，對于打算今年去歐洲旅行的人來說，現在也可以考慮去兌換一些旅游經費。記者了解到，不少朋友的確已經躍躍欲試了。