關注七大行業黑馬淘金中報預增股正當時(名單)(3)

2010年06月17日 17:48
來源：中國證券網

0人參與0條評論

華泰證券：關注中期業績超預期公司薦6只化工股

組合目標與簡介

我們結合絕對與相對定價方法對化工行業上市公司進行了綜合的定價分析，并對公司治理結構、財務報表質量以及其他重大風險事件等基本面因素進行了研究，挑選出股價相對低估并擁有良好基本面的價值型公司。另外，我們對市場上有傳聞的公司進行甄別，并放在在我們的投資組合內。我們把投資比重在這些公司之間進行了分配，通過分散化投資，降低組合的非系統性風險。并對組合中公司進行持續跟蹤，對基本面發生變化、估值結構發生變化以及題材發生變化的公司進行調整。本組合會在每期中提示風險水平，以供不同風險承受能力的投資者進行選擇。

中泰化學(002092)

公司是聚氯乙烯(PVC)行業的龍頭企業，隨著原油價格的逐漸走高，電石法PVC成本優勢明顯，公司目前已經具有80萬噸PVC產能，規模效益明顯。另外，公司地處新疆，近期國家有可能出臺對新疆建設的支持政策，公司有望受益于區域的快速發展。

*ST新材(600299)

公司是央企中國化工集團公司的旗艦企業，是國內有機硅單體龍頭企業，具有有機硅單體產能20萬噸，在建20萬噸，同時公司在有機硅下游也開始新建生產裝置，向有機硅應用領域延伸。另外一個產業鏈：苯酚/丙酮-雙酚A-環氧樹脂2009年由于價格水平較低，盈利能力較差，隨著化工品價格整體上漲，該產業鏈產品盈利能力將逐漸轉強。

另外，作為中國化工集團的旗艦企業，在集團層面的資產整合上具有較強的優勢，有望獲得集團持續的資產注入。

廣匯股份(600256)

廣匯股份的核心價值在于逐漸打造而成的全新清潔能源產業鏈，上游涉及原油、煤炭、天然氣等自然資源，下游涉及直接消費市場，公司將從原來的LNG運輸企業轉型為天然氣制造生產的一體化企業。

由于中石油天然氣資源的逐漸緊張，公司在國內國外都經歷了廣泛的資源尋找，目前在哈密淖毛湖已經獲得了18億露天煤采礦權；公司已經收購了哈薩克斯坦TBM公司49%股權，共同開發齋桑地區油氣資源，并在緊鄰的吉木乃建設油氣項目；此外，公司還與阿勒泰地區簽署了協議，計劃利用準東煤炭資源建設120億立方米煤制天然氣項目。

公司計劃進行增發推動其淖毛湖煤化工項目，這一項目主要產品為120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚，并同時生產5.5億方LNG及35萬噸副產品，這一項目預計在2010年四季度建成投產。

車用LNG項目技術成熟、成本低廉并且節能環保，促使這一四方共贏的項目推廣迅速。廣匯參與的國家863計劃LNG重卡項目目前已經進入推廣階段，預計今年改裝、新購置LNG重卡將達600輛，10年將達3000輛，公司計劃建設30座LNG加氣站，并最終在全疆乃至河西走廊地區推廣至300座。預計10年消耗LNG1.8億方，11年以后逐步增長至10億方以上，公司LNG將全部用于重卡加氣市場。

煙臺萬華(600309)

作為MDI龍頭生產企業，依靠較高的技術壁壘，國內難有強力競爭者加入。近年來，隨著巴斯夫和亨斯曼等國外化工巨頭在國內MDI生產裝置的逐漸投產，MDI供需形勢發生了轉變。但由于技術原因，這些生產商開工率并不高，市場對MDI供需形勢仍應該保持樂觀。最近公司擬大力發展MDI、TDI產能，擬在新廠區擴建更大規模的產能，因此，我們長期看好MDI行業未來的發展前景。

久聯發展(002037)

西部民爆炸藥生產企業，隨著春節后基建的重新開工，對民爆產品的需求開始旺盛。預計今年中期業績有較好的表現。

六國化工(600470)

六國化工正在打造磷復肥上下游一體化的產業鏈。公司目前磷復肥產能100萬噸，包括DAP和NPK三元復合肥，其中DAP產能約50萬噸，復合肥產能50萬噸。生產DAP主要原料包括磷礦石、硫酸和合成氨。公司地處銅陵，有充足的硫酸供應且價格相對低廉。預測2010、2011、2012年公司營業收入分別增長-3.1%、3.5%、205%、毛利率分別為6.9%、8.5%和9.5%、呈逐漸提升態勢。每股收益分別為0.35、0056、0072元。公司非公開增發底價10.39元，目前股價溢價不高，短期有上漲空間。(華泰證券)