銀行再融資潮度過高峰期額度僅余400億元

2010年06月22日 04:27
來源：證券日報

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始自去年的這波上市銀行再融資潮，寧波銀行、華夏銀行、浦發銀行等均選擇對大股東定向增發，招行、交行、興業銀行等配股基本完成，目前只有工行、建行、南京銀行尚未實施再融資。根據此前披露的信息，工行擬發可轉債250億元，南京銀行將配股融資50億元，建行在A股市場融資額度僅約30億元

□ 本報記者張藝良

當農行IPO時間表明確后，市場自然將關注的目光轉向那些尚在進行的銀行再融資項目。中行發行400億可轉債打響了上市國有大行再融資的第一炮，工行、建行何時跟上便成為了下一個焦點。

當下，工行發行250億可轉債依舊沒有明確的時間表，市場上所流傳的消息，只是各家的猜測。《證券日報》記者就此致電工行新聞處，其相關負責人對記者表示，該行再融資正在按照相關程序進行，具體時間依舊需要看審批的進程，以公告為準。目前，上市銀行再融資高峰期基本過去，按照已披露的信息，其所剩余的額度只有400億左右。

市場壓力逐步減輕

6月份，上市銀行再融資進入了又一個密集的小高潮，隨著這些再融資工作的逐步推進，市場已經開始較有韌勁地逐步消化這些壓力。

今年5月底，興業銀行啟動配股。根據本月初發布的配股結果公告，該次有效認購股份占到可配售股份的99.25%，為2008年以來A股市場最高的配股發行認配率，募集資金超過178億元。

興業銀行配股完成后不到一周，中行可轉債發行啟動。根據中行的公告，該次申購凍結資金約1.74萬億元，其中向老股東配售約占該次發行量的17.97%，一般社會公眾投資者網上申購占總發行量的1.72%，約8成被機構投資者網下認購。共募集資金400億元，先用來補充附屬資本，待轉股后再用來補充核心資本。

就在中行“搶跑”大行融資的同時，交通銀行A+H股的配股方案也隨即出爐。根據該行公告顯示，交行擬按10配1.5的比例向全體股東配售，總計可配股份數量為73.49億股，其中包含38.89億A股和34.60億H股；A股配股價為每股人民幣4.5元，H股配股價為每股港幣5.14元，按照匯率折算，A股與H股配股價格一致。預計籌資總額約為331億元，其中A股預計籌資175億元，H股預計籌資156億元，全部用于補充核心資本。6月23日，交行將公布A股配股結果。而此次配股的上市時間將另行安排。

在這波始自去年的上市銀行再融資過程中，寧波銀行、華夏銀行、浦發銀行等都選擇的是對大股東定向增發，對A股市場沒有什么直接的影響。而招商銀行、交通銀行、興業銀行等行的配股工作也已經基本完成。目前剩余的只有工行、建行、南京銀行還未實施再融資計劃。

據統計，工行擬發可轉債250億元，南京銀行將配股融資50億元，建行的方案在A股融資的額度僅約30億元，加上其他行，所剩余的將直接影響到A股市場的銀行再融資的金額只余下約400億左右。

有分析師對本報記者表示，從這些已經完成的銀行再融資來看，其都是非常小心的在選擇時間窗口。同時，行與行之間的融資盡量拉開一定的時間距離，讓市場有時間可以消化。

工行發債時間仍未確定

近日，消息面上對于建行再融資所選擇的時間窗口還沒有多大差異，普遍認為其會在今年四季度或明年一季度實施。而對于同樣選擇以發行可轉債的形式進行再融資的工行，其具體發債時間則有兩個不同版本的傳聞。

有消息稱，在農行上市之際，工行在融資可能推遲到了四季度。但也有外媒報道援引消息人士稱，工行在融資并沒有推遲，材料已經上報銀監會等待批復，預計發行時間在9月。

《證券日報》記者就此致電工行新聞處，其相關負責人對記者表示，該行再融資正在按照相關程序進行，具體時間依舊需要看審批的進程，以公告為準。

而在此之前，工行董事長姜建清在股東年會上談及此事時也只是表態，要待未來市場情況好轉后，再落實A股發行250億可轉債。因此，截至目前，工行再融資并沒有一個官方確認的明確時間表。

一位不愿意透露姓名的銀行業分析師對記者表示，到一季度末，工行的核心資本充足率為9.58%，資本充足率為11.98%，這在三大行中是相對較高的。以目前工行的資本充足率，可以維持相當一段時間的信貸投放。因此其可以相對自由地選擇發債時間。

也有分析師認為，由于工行再融資的量并非很大，可以先考慮發債，然后在適當的時間再轉股。這樣對市場資金面的影響也不是非常大。

相比證券市場，銀行本身內部的人員對再融資的關注度有些差異。

“既然已經確定要融資了，過于關心什么時候融就不是很有意義。”一位銀行業內人士對記者如是表示。其和一些業內人士的觀點比較相同，皆認為，當再融資方案確定前，業內對此確實比較關心。但是當融資計劃一旦明朗，對于具體銀行何時實施該計劃，則并不是非常在意。