上海國際金融中心建設成效初顯

2010年06月25日 01:30
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者周松林湯池

國務院關于上海建設國際金融中心的意見出臺已經(jīng)一年有余，其具體進展始終受到各方面的關注。據(jù)上海市金融辦主任方星海介紹，目前上海國際金融中心建設已經(jīng)初見成效，取得了階段性成果，特別表現(xiàn)在金融市場交易規(guī)模持續(xù)擴大、金融市場體系建設和金融業(yè)務創(chuàng)新穩(wěn)步推進等方面。

但也應該看到，作為一項國家戰(zhàn)略，上海國際金融中心建設必然會受到許多全局性因素比如人民幣自由兌換、法律制度等方面的制約，不可能遠距離單兵突進。上海目前能做的更多的是進一步優(yōu)化上海金融中心的基礎設施和軟環(huán)境，特別是專業(yè)人才的引進和培育，通過改善相關稅收政策以留住人才，為未來在條件具備時快速推進金融中心建設打好基礎。

先行先試取得積極進展

據(jù)方星海介紹，目前，上海推進國際金融中心建設各項重點工作都明確了責任部門，并且正逐步完善政府與金融機構等各有關方面的協(xié)調(diào)、合作機制，各方合力推進金融創(chuàng)新開放先行先試，許多工作已經(jīng)取得了重大突破和積極進展。

作為金融業(yè)務創(chuàng)新的重要內(nèi)容，上海的跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務穩(wěn)定增長，截至5月21日上海地區(qū)結算額已達115億元。另外，個人本外幣兌換特許業(yè)務試點也在穩(wěn)步擴大，銀行間外幣市場對小幣種掛牌交易方案基本形成，信用保險保單融資試點正穩(wěn)步開展，設立金融租賃公司的申請也已經(jīng)有了獲批準的案例，即將正式啟動。在金融市場建設方面，已經(jīng)成立銀行間市場清算機構上海清算所；在銀行間市場推出了中小企業(yè)集合票據(jù)；金融租賃公司發(fā)債將很快啟動；汽車金融服務公司金融債券發(fā)行有序推進；信貸轉讓市場建設已獲得批準，正著手系統(tǒng)開發(fā)；上海航運交易所推出了更為完善的運價指數(shù)。在金融機構設立方面，中銀消費金融公司已經(jīng)開業(yè)，農(nóng)銀金融租賃公司已獲準在滬籌建，上海金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、上海市再擔保公司已相繼掛牌，外商投資股權投資管理企業(yè)設立試點工作也已率先啟動。在證券市場，股指期貨的平穩(wěn)推出大大豐富和完善了上海金融市場的功能。

在金融對外開放方面，已經(jīng)有5家外資銀行提出發(fā)行人民幣債券的申請，國內(nèi)首家合伙制外資股權投資企業(yè)凱雷復星、首家合伙制外資股權投資管理企業(yè)上海欣創(chuàng)已經(jīng)成立，勞合社中國再保險公司獲得直保牌照，滬港滬臺金融合作穩(wěn)步推進，新臺幣雙向兌換業(yè)務已經(jīng)推出。

另據(jù)了解，上海正在努力探索建立人民幣離岸中心，在資本項下可兌換方面嘗試進行一些改革，比如引入合格境外有限合伙人制度，考慮允許海外人民幣資金投資境內(nèi)資本市場，目前可能性較大的是允許跨境貿(mào)易人民幣結算賬戶的資金進入銀行間債券市場進行投資。這意味著境外機構手中的人民幣有望獲得“回流”內(nèi)地的渠道。

與人民幣國際化程度相適應

雖然已經(jīng)取得了一些進展，但是專家認為，上海的國際金融中心建設面臨著許多明顯的限制因素，而且其中不乏全局性、制度性的障礙，不是上海地方政府的努力所能夠解決的。

中國證券報記者接觸的多位在上海金融機構工作的香港及外籍人士表示，人民幣的自由兌換、資金的自由進出，是建立國際金融中心的重要條件，也是他們的首要期待。但顯然這不是短期內(nèi)能夠解決的事情。人民銀行已經(jīng)明確表示，人民幣自由兌換沒有時間表。對此，上海市分管金融事務的副市長屠光紹強調(diào)，推進國際金融中心的進程，不能超越自身的經(jīng)濟實力和本幣國際地位。他表示，上海金融中心的建設要與人民幣國際化的地位相適應，當2020年時人民幣國際地位是什么樣的，上海這個金融中心就要與之相匹配。

為了突破這個障礙，有一些學者提出，上海可以以隔離型離岸市場的形式建設國際金融中心。但上海國際金融學院院長陸紅軍向記者表示，上海國際金融中心的定位與特色同紐約、倫敦不一樣，它首先應該是一個以在岸為主的、與中國實力相匹配的金融中心。形成這個金融中心的關鍵要素之一是人民幣地位的國際化程度。在人民幣實現(xiàn)國際性的儲備功能，在各國央行中有一定比例的儲備，在全球范圍“超量”發(fā)行并流通時，上海就是不容置疑的國際金融中心了。當然，要成為全球頂級的國際金融中心，起碼還要10至20年，甚至更長時間。

還有專家表示，法律制度特別是經(jīng)濟、金融法律以及會計方式與國際市場的差異，也是制約上海國際金融中心建設的重要因素。對此，中歐國際工商學院教授許小年曾建議，為了加速上海建設國際金融中心，可以成立陸家嘴金融法律特區(qū)，在特區(qū)內(nèi)法律、監(jiān)管、稅收、資本賬戶等全部與國際接軌，率先實現(xiàn)資本賬戶的開放，允許資金自由流進流出。當然，在特區(qū)與內(nèi)地之間要有關卡。但顯然，這樣的“大動作”更非地方政府能夠決定。

在存在不少限制因素的同時，在具體層面上海仍然有著運作的空間。專家認為，在現(xiàn)實條件下，上海一方面應該進一步擴大金融業(yè)的對外開放，吸引更多外資金融機構、國際著名的金融中介機構以及跨國公司地區(qū)總部落戶、集聚，并鼓勵他們?yōu)槠髽I(yè)客戶提供更多的現(xiàn)代金融服務。另一方面，支持上海的證券期貨市場發(fā)展，提高大宗商品國際定價能力和影響力，建設全國性的產(chǎn)權交易市場，并推進資金結算中心的建設，支持金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是企業(yè)債券、金融債券、融資票據(jù)等固定收益類金融產(chǎn)品，開發(fā)國債期貨、利率互換、外匯衍生產(chǎn)品等金融衍生產(chǎn)品，完善現(xiàn)有的外匯市場。發(fā)展會計與審計服務、法律服務、資產(chǎn)評估、資信評級等金融中介服務。另外，加大對地方國有金融資產(chǎn)的整合，引進國外戰(zhàn)略投資者，加緊組建和壯大金融控股集團。

陸紅軍特別強調(diào)了專業(yè)人才的引進和培育對金融中心建設的重要性：“從某種意義上講，有什么樣的金融人才，就有什么樣的金融中心格局。”