上半年正收益股基鳳毛麟角開基業績首尾相差近40%

2010年06月25日 02:00
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙見習記者鞏萬龍○編輯張亦文

統計數據顯示，上半年最好和最差的開放式基金業績相差將近40%，賺了錢的股票方向基金可謂鳳毛麟角，甚至不足10只(包括QDII)。

首尾相差近40%

“2010年能取得正收益就不錯了，至于能夠多少收益，不要去多想”。2009年年底時，曾有浸淫公募基金多年的知名投資大腕大膽預言，此時想來彌足珍貴，A股只要出現震蕩下跌趨勢，基金的投研水準就受到大大考驗。

根據財匯金融數據統計顯示，截至6月23日，所有664只開放式基金僅120只今年單位凈值累計出現正收益，而這120只賺錢的基金里，開放式股基(包括QDII)少得可憐，賺錢股基不足10只產品，絕大多數債基取得小幅盈利，90%以上的股基出現虧損。

縱向比較，最好和最差基金首尾業績相差37.92%。今年業績最好的開放式基金是二級債基東方穩健回報，該基金到本周三單位凈值累計上漲8.98%；業績最差的基金是寶盈泛沿海，這只去年業績幾乎墊底的股基今年凈值損失累計高達28.94%。

也就是說，今年上半年表現最好和最差的基金業績相差逼近40%，股基跑不過債基，后者憑借打新股取得良好業績。

橫向比較，股票方向基金上半年賺錢者寥寥無幾，有大型公司業績多只產品同類排名墊底。曾經看多的重倉派基金公司業績紛紛浮虧15%左右，而指數基金09年瘋狂不再，上千億資金高位被套，而主動管理型基金今年業績最高的是嘉實主題，該基金截至周三凈值累計上漲8.62%。

震蕩市基金難賺錢

今年以來，A股出現結構性行情，中小板和創業板雞犬升天，被賦予新興產業主題的小盤股股價創出歷史新高。與此同時，金融地產煤炭石油等占據A股權重半壁江山的主流藍籌股一路陰跌，兩極分化下的A股看似熱鬧，對基金而言，上半年A股實質是雞肋行情，要想賺錢談何容易。

如果將時間追訴到最近一年，凈值累計增長超過30%的股基也是寥寥無幾，只有華夏大盤(最近一年凈值增長約36%)、華夏策略、嘉實主題和華商盛世4只開放式股基，這一年時間35%的股基出現虧損。

在單邊暴跌的熊市里，基金鐵定巨虧；在震蕩行情里，基金也難賺錢。一旦大市值板塊全面受挫，掌管萬億級資金的基金很難憑借區區幾只小盤股對沖藍籌股造成的破壞，各家公司重倉的牛股對基金業績貢獻并不明顯。記者注意到，每逢市場發生轉向，資產規模過百億的大象級基金往往尾大不掉，一些千億級基金公司在最近一年里業績排名波動非常大，這些超大型基金公司旗下總有排名墊底的股基，而規模在30億左右的小基金表現比較搶眼。

實際上，在公募體制內，相對收益排名機制決定了基金投研思路短視，而基金經理頻繁變動，公司治理結構不完善，投研能力下降，這些因素也大大影響了基金投研運作。每逢弱市行情，高位沖進市場的基民申購基金之后發現，很難在未來的一年半載賺錢。