農行A股初步詢價獲16倍認購

2010年06月25日 10:17
來源：北京日報作者：竇紅梅

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本報訊(記者竇紅梅)昨天，備受矚目的農行H股國際發售開始在香港進行路演。之前各界紛紛猜測的農行A股IPO定價區間也即將揭曉。據接近農行的消息人士透露，農行A股發行獲得機構踴躍認購，報價中樞達到2.70元。雖然一些研究員此前對目前銀行業估值水平存有疑慮，但還是有很多的機構在初步詢價時給出了3.5元以上的價格。

有消息人士透露，截至A股初步詢價結束時，機構投資者對于農行的認購股數已超過700億股，認購倍數已高達16倍。據了解，從目前A股市場的機構投資者結構來看，保險公司與基金公司占據了詢價投資者的大部分份額。國際機構投資者對于農行H股首日路演反映熱烈，農行的國際配售部分已獲得了超過5倍的認購。

“農行是四大行中最后一家上市的銀行，有廣泛的網絡分布、龐大的零售客戶基礎以及在中國未來城鎮化進程中的獨特優勢。”一家基金公司有關負責人表示，部分機構投資者對于農行的投資亮點表示充分認可。

據某中資基金經理透露，農行H股預計約有5%向香港公眾發售，其余95%為國際配售，而直接配售給基石投資者比例可能達到總量的40%。農行國際配售部分已在之前遴選基石投資者和預路演的過程中獲得足額認購，其中包括新加坡淡馬錫、荷蘭合作銀行、渣打集團、卡塔爾投資局等國際知名投資大鱷，紛紛承諾入股且金額巨大。

本次農行發行H股價格可能不低于A股。據接近農行承銷團的人士介紹，農行此次采用A、H股同步發行的形式，與以往工行發行不同，本次農行發行A股和H股實際上是可以區別定價的。根據農行披露的《A股發行安排及初步詢價公告》，A股的定價將經歷兩個過程：根據初步詢價確定價格區間，以及在發行價格區間內通過向配售對象累計投標詢價確定發行價格；而H股的發行定價慣例，往往是通過分析師預路演確定價格區間，再根據管理層路演和投資者的下單情況確定發行價格。

根據農行的發行安排，農行將于6月29日公告價格區間，并于7月7日最終確定發行價格。RJ046