理查德·波茲：歐洲央行不愿看到歐元替代美元，成為國(guó)際主要貨幣

2010年06月25日 21:19
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2010陸家嘴[18.28 -1.88%]金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月25日晚，陸家嘴論壇浦江夜話第五場(chǎng)聚焦“國(guó)際貨幣體系的演變：美元、歐元與人民幣”

倫敦商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授理查德·波茲表示，是否可能有除了美元之外第二種強(qiáng)勢(shì)的貨幣？第二，是不是有這樣的系統(tǒng)，歐元、美元共同承擔(dān)國(guó)際主要貨幣的職責(zé)？

以下為理查德·波茲文字實(shí)錄：

美元的問題眾所周知，其實(shí)之前國(guó)際貨幣體系中從來沒有一次國(guó)際貨幣是由像美國(guó)這樣身負(fù)重債的國(guó)家發(fā)出來的，現(xiàn)在赤字還在增長(zhǎng)。歐元是一個(gè)很好的替代品嗎？我當(dāng)然同意李先生的觀點(diǎn)，歐元還是有可能在可預(yù)期的將來成為世界第二大的貨幣。現(xiàn)在是平衡的，馬上就會(huì)有盈余。但是它的監(jiān)管框架是分割的，并不是非常統(tǒng)一的，這樣的話它并不是一個(gè)穩(wěn)健的監(jiān)管體制，整個(gè)歐洲金融管管體系沒有借款人的制度，并沒有跨國(guó)救濟(jì)制度，我們最近就看到了這樣可怕的景象。歐洲的央行本身也不愿意看到歐元替代美元，成為了國(guó)際主要的貨幣。

最近我們看到希臘的債務(wù)危機(jī)，我覺得這個(gè)問題肯定能得以解決，我相信希臘必須要重組其債務(wù)，但是它不會(huì)退出歐元，歐元還是會(huì)成為比較穩(wěn)定的地區(qū)。實(shí)際上國(guó)際上的借款人只有美國(guó)有資格，巴西的債務(wù)危機(jī)2002年也是美國(guó)出手。我最后談到了08、09年貨幣調(diào)期中我們還是看到了這樣的情況。

人民幣會(huì)存在什么樣的職責(zé)？我們現(xiàn)在看到一種趨勢(shì)，人民幣會(huì)越來越國(guó)際化，但是我覺得會(huì)花很長(zhǎng)的時(shí)間。我部分同意謝國(guó)忠的觀點(diǎn)，必須要放棄資本控制，這樣的話你就會(huì)比較脆弱，很容易受外界資本流入的影響，你需要非常好的匯率的靈活性，你必須要有一個(gè)非常透明、有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其實(shí)你必須有一個(gè)更深層的金融市場(chǎng)工具，金融機(jī)構(gòu)，而且監(jiān)管運(yùn)作也應(yīng)該更好。所有這些都要花費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間，我可以向你保證。我指的并不是幾年，而是幾十年。

所以美元和歐元將繼續(xù)在接下來的幾年中成為主要的貨幣，可能幾十年以后美元和歐元地位差不多。一個(gè)偉大的經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家指出，他表示如果沒有最強(qiáng)勢(shì)的貨幣體系，比如說英鎊、美元地位差不多，這種體系不是很穩(wěn)定，你需要有一個(gè)貨幣的對(duì)沖市場(chǎng)。其實(shí)危機(jī)現(xiàn)在越來越頻繁了，自從美元的紙貨幣崩潰以后，我們看到危機(jī)越來越頻繁了。當(dāng)然有一個(gè)多極化的社會(huì)是有好處的，如果現(xiàn)在的危機(jī)有一個(gè)根源，很多資源流入美國(guó)，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)都無法應(yīng)對(duì)。我們有很好的方法把這些資本分開來，分到不同的國(guó)家去，這樣的話可以緩解美國(guó)的壓力。我相信如果有多種國(guó)際貨幣的話，我們可能就有更多市場(chǎng)的監(jiān)管，市場(chǎng)的紀(jì)律，另外歐元區(qū)也是如此。全球化的可能就更加平衡一點(diǎn)，并不是由一個(gè)國(guó)家或者一個(gè)銀行決定的。最后，美國(guó)就不可能獲取更多的利益。話雖然如此，我覺得有一個(gè)非常嚴(yán)重的問題，如果你有超過一種主要貨幣的話，就需要你在政策上達(dá)成協(xié)議，發(fā)行主要貨幣的國(guó)家之間達(dá)成協(xié)議。我們當(dāng)然在這里談美元、歐元和人民幣，英鎊、日元它們發(fā)揮的作用可能很小，我們目前看不到有這樣的趨勢(shì)。我覺得這也是問題的本質(zhì)，我們未來會(huì)一直面臨這樣的問題。

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