謝多：港將成為更加重要人民幣的離岸市場

2010年06月25日 21:32
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2010陸家嘴[18.28 -1.88%]金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機之后的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進行全程直播。6月25日晚，陸家嘴論壇浦江夜話第五場聚焦“國際貨幣體系的演變：美元、歐元與人民幣”中中國人民銀行金融市場司司長謝多表示，20國集團盡可能解決20國之內(nèi)經(jīng)濟不平衡的問題，但是問題是我們還面臨很多的問題。

以下為謝多文字實錄：

我非常榮幸今天能夠來到這里，和大家談一下國際金融體系，尤其是國際貨幣體系。我同意李稻葵、謝國忠、哈繼銘的觀點，我認同他們所說的。在我做金融市場司長之前，我在中國人民銀行國際部工作，我也參加了過去三屆國際的會議，也參加了倫敦G20會議。G20的領(lǐng)導(dǎo)人愿意執(zhí)行20國之間同伴審查的機制。之所以選擇這樣做，是因為金融危機之后我們應(yīng)該致力于解決全球經(jīng)濟不平衡的問題。在20國會議之后，20國集團盡可能解決20國之內(nèi)經(jīng)濟不平衡的問題，但是問題是我們還面臨很多的問題。

在這樣努力尋求平衡的過程中，我們發(fā)現(xiàn)其實這個問題非常長，我們一直想解決這樣不平衡的問題，但是這并不容易。因為在金融危機之后不同國家的人都理解從長期經(jīng)濟結(jié)構(gòu)來說必須要有很大的變化。我們也看到了經(jīng)濟體逐漸從西方轉(zhuǎn)到了東方，比如說亞洲出現(xiàn)經(jīng)濟出現(xiàn)了比較大的發(fā)展，亞洲的經(jīng)濟規(guī)模也在不斷增加，你不能夠僅僅靠貨幣來解決這種不平衡的問題。從長期來說你會看到新興的經(jīng)濟體，比如說中國、印度、巴西等等其它經(jīng)濟體，他們的經(jīng)濟規(guī)模會比過去還要大。

另一方面我們也會發(fā)現(xiàn)亞洲的這些國家有一些變化，實體經(jīng)濟方面你看到一些不平衡，但是金融體系方面有很多的經(jīng)濟體他們并沒有強調(diào)金融方面的不平衡，我們會越來越多的發(fā)現(xiàn)美元不能承擔儲備貨幣的功能。所以這也是為什么有一些新興市場的經(jīng)濟他們一直強調(diào)金融方面的平衡。最近我們聽到有些國家提出工業(yè)化國家和發(fā)展中國家之間應(yīng)該有一個配額，應(yīng)該增加新興市場在國際金融機構(gòu)之間的發(fā)言權(quán)，比如說國際貨幣基金組織和世界銀行。但是要實現(xiàn)這樣的平衡絕非易事，需要耗時良久。但是我們會發(fā)現(xiàn)隨著世界經(jīng)濟從西方轉(zhuǎn)移到東方，我們會逐漸地看到新興市場國家的貨幣在未來國際體系中會扮演日益重要的角色。

所以我們不能完全取決于依賴美元或者歐元來解決國際貨幣體系中的問題。這也是為什么我們建議對于國際貨幣體系進行改革，比如說擴大SDR，比如說我們提出逐漸的，更廣泛的特別提款權(quán)。我們不能僅僅用一個配額體制，我們覺得我們應(yīng)該建立一個共享的儲備庫，IMF應(yīng)該提供一個金融資源的工具。這只不過是一部分的原因，我們還需要逐漸的改革國際貨幣體系，不然的話我們無法改變當今國際經(jīng)濟上不平衡的現(xiàn)象。

第二個問題，即人民幣的問題。我完全同意何東的看法，如果說要真正的實現(xiàn)人民幣國際化，耗時非常長，而且這絕非易事。但是另一方面來看，我們?nèi)沃囟肋h，特別是實體經(jīng)濟方面，現(xiàn)在中國從貿(mào)易量來看，從外貿(mào)來看是世界上最大或者第二大的國家。如果金融危機加劇，你會發(fā)現(xiàn)很多的市場會需要人民幣來做貿(mào)易結(jié)算貨幣。這也是為什么央行以及中國政府和其它機構(gòu)非常支持將人民幣作為貿(mào)易結(jié)算獲益的原因。

我們相信人民幣必然會越來越多的被國外機構(gòu)所采用，包括在亞洲一些國家和香港地區(qū)。關(guān)于貿(mào)易貨幣方面還有一個問題，就是說如何創(chuàng)建一個市場，讓人民幣可以保持其價值的當局。我們現(xiàn)在鼓勵香港當局或者其它的金融機構(gòu)來開發(fā)一些金融工具，在香港地區(qū)可以供海外的投資者使用，比如說我們將鼓勵香港金融機構(gòu)發(fā)人民幣的債券，并且以人民幣發(fā)放貸款，提供給一些公司。這樣的話循序漸進，香港將成為更加重要人民幣的離岸市場。

另一方面，我們也不普遍百分之百的切斷香港市場和大陸市場之間的紐帶。這也是為什么我們同樣也會提供一些渠道和管路，使得在海外的公司，特別是香港的公司，還有其它金融機構(gòu)他們可以投資于國內(nèi)的市場。我們會試圖提高流動性，提高這些投資產(chǎn)品的流動性，讓這些公司和金融機構(gòu)更方便的進入中國大陸來進行投資。

現(xiàn)在可能無法看到資本項目百分之百的開放，但是我們相信隨著貿(mào)易帳戶的自由化，經(jīng)常項目的自由化，經(jīng)常項目也會被開放。歸根到底我們肯定會有更加自由的人民幣交易體制，無論是在海外市場還是國內(nèi)市場上都是如此。這對于人民幣的未來是非常光明的。我們也相信人民幣在將來國際貨幣市場上會扮演更加重要的角色。

最后我們也希望有一天人民幣可以進入SDR特別提款權(quán)的成份，我們覺得它可以代替美元成為各國的儲備貨幣，這可以解決一些問題。謝謝。

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