拉戈：評級機構多次評級出錯 SEC有權進行懲罰

2010年06月26日 12:00
來源：鳳凰網財經

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由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2010陸家嘴金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機之后的經濟結構調整與金融變革”，鳳凰網進行全程直播。6月26日，陸家嘴論壇全體大會二聚焦：“全球金融合作與監管體制的變革”，美國財政部助理部長瑪麗莎·拉戈在論壇上表示美國證監會將會有能力向這些信用評級機構來罰款，如果多次評級出現錯誤的話，SEC有權利對他們進行懲罰。

以下是瑪麗莎·拉戈發言全文：

謝謝各位，我們今天的分會討論的是全球金融合作與監管體制的變革。這個話題非常及時，非常有意思的。昨天美國國會提出要推動美國的金融改革，另外一個原因就是二十國集團這周末就在多倫多召開峰會，也會討論我們今天討論的話題。

大家都知道美國國會分成參議院和眾議院，最近剛剛達成一個協議，讓美國真正實行有意義的金融改革。這個改革的計劃就是針對危機之后吸取教訓，對美國的金融體系加以有效的改革。我們還會認真推行二十國集團峰會上達成的成果。我們在去年7月4號的時候向總統提供一個法案，讓總統來確認。大家知道7月4號對于美國來說是一個非常重要的日子。當前的法案反映了奧巴馬總統之前列出的改革的重點，其中包括加強監管，要系統性的預防風險，要彌補當中的漏洞。在一些重要的市場，比如說場外衍生品市場，加以改革，還要讓投資者更加的審慎。對于那些關系非常緊密的大型金融公司之間要加強監管。

同時，還提出一些非常重要的內容，我在這兒只能重點提幾個，總共有2000多頁，我還沒有看完。即將簽署的法案將在監管方面進行嚴格的規定，包括要建立一個金融穩定監管理事會。這個理事會將會找到系統性的風險，而且將進一步加強與各國的合作，將由美國財政部來主持。同時將會涉及到美國很多的金融服務的監管部門。這個理事會將會有非常大的權力，理事會將會對銀行的資本充足率有很高的要求，而且對經濟上也有更進一步的要求。

同時，理事會還會有權力要公司進一步提升他們公司的價值。銀行還可以在利率方面進行交易，還有外匯進行交易，還可以進行對沖，來減少風險，但是銀行必須要用單獨的交易工具來進行交易。在交易所當中CDS不是非常明確的話不能進行，將會有更強的消費者保護的措施，包括在消費者金融服務方面有更強的監管。這對于市場上重新建立信心非常重要。

一個新的消費者保護機構將會建立起來，由美國聯邦儲備銀行加以監管。這個消費者保護機構對于銀行和非銀行的保護機構提供消費服務，以及消費金融產品，包括信用卡、信貸，以及房屋抵押貸款方面的服務，都要進一步加強監管。同時，對于對沖基金顧問方面將有更大的透明度要求。對沖基金如果有1500億美金以上的資產，就必須由美國的SEC進行全面的監管，而且將會對信用等級評級機構有更強的監督，從而在信用披露方面增加透明度，而且對提供的等級評估負起責任。

在有關信貸評級機構，美國證監會將會有能力向這些信用評級機構來罰款，如果多次評級出現錯誤的話，SEC有權利對他們進行懲罰。這個法案還會涉及到評級方面還要進行詳細的信息披露。對結構性的產品，將有多樣性的評估作為標準。我只能把非常廣泛的內容挑幾個來說。對于OETC的衍生品交易，會有一系列非常嚴格的要求，所有的OETC的交易合同都必須要披露，所有的交易方以及主要的市場主體都將會受到資本以及保證金的要求。

另外一點，我們吸取這次教訓以后，所關注的就是非銀行類的金融機構。這些非銀行類的金融機構，他們一旦出現問題以后，會對整個金融行業造成很嚴重的問題。一旦非銀行金融機構出現問題之后，如何不使它解散，不損害納稅人的資產。同時，我們還會要求進行一些薪酬的改革，讓股東在薪酬方面有更多的決策權和發言權。最后這個法案還有一些規定，在500億以上資產的銀行有充足的撥備。這種危機特別評估局將會有專門的理事會對這個評估進行專門的評估。這只是我跟大家提到的，我們這個法案當中的幾個規定。

我們這個立法是和全球的、國際的監管體系的改革是相一致的，這和09年的時候達成的結果是一致的。目前多倫多周末的時候正在進行G20新的一屆峰會，我希望G20改革的一些內容也可以加入到美國的改革法案當中，尤其是對資產要求有了新的規定。這次危機已經充分說明了，美國目前的金融機構資產充足率是不夠的，資產結構的改革一定是對整個美國金融業進行改革的核心內容。

G20也要求按照國際通行的一些原則，一方面要求資本充足率量化的要求，而且有資本質量的要求。所有的這一切，都必須在2010年之前完成，這是一個雄心勃勃的計劃。當然，G20的共識不僅僅是談金融機構的改革，還會快速進行經濟復蘇，使全球需求進一步平衡，使這個需求是強勁而且是可持續的。這必須在各個經濟體之間進行很好的協調，各個主要的經濟體都要進一步加強經濟的發展，以及國家的標準要進一步的提高。

同時G20還關注目前全球的風險，比如說政府的改革。4月份在世界銀行大會當中通過的決議，要增加3%發展中國家以及新興國家的投票率，而且要進一步提高中國在世界銀行的股東結構，從而使中國成為世界銀行最大的股東之一。而且還會特別關注對化學材料的進一步消除，進行可再生能源的補貼，對于食品的供應，最貧窮國家的食品穩定供應方面也有進一步的討論。尋找那些NGO非政府組織、私營企業，如果他們沒有辦法找到很好的融資方式，他們已經找到很好的業務能夠幫助全球的減貧，但是沒有得到很大的支持，G20也會給他們提供很多的支持。

在座的各位，大家都知道，目前全球的金融體系已經出現很高程度的互聯。所以，我們必須要小心，現在全世界都在進一步改革他們的金融體制，盡可能要減少對外商投資的歧視，盡量防止保護主義的出現，保證平等的競爭環境。美國的金融監管體系正在進行巨大的變化，但有一點是不變的，就是美國長期以來歡迎外商投資，進入我們的金融行業以及其他的行業。謝謝大家！