西村清彥：銀行業(yè)應(yīng)利用信息優(yōu)勢 不應(yīng)該追求短期利益

2010年06月26日 18:08
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2010陸家嘴金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月26日，陸家嘴論壇專題會場三聚焦“新形勢下的金融發(fā)展與金融監(jiān)管協(xié)調(diào) ”，日本中央銀行副行長西村清彥在論壇上表示，銀行更傾向于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，應(yīng)該利用自己更有信息優(yōu)勢的領(lǐng)域來做業(yè)務(wù)，不應(yīng)該追求短期的利益。

謝謝，非常感謝各位代表，首先我要表達(dá)我衷心的感謝，感謝邀請我參加陸家嘴論壇，特別是參加金融改革方面的討論，我非常高興有機(jī)會和各位討論一下現(xiàn)在金融監(jiān)管改革方面的緊迫問題，以及如何來應(yīng)對塑造更好的全球金融的未來。

在我簡短的演講中，我想介紹兩個觀點(diǎn)。首先金融創(chuàng)新在過去的25年中，可以說讓銀行和非銀行之間劃清了界限。這使得風(fēng)險在銀行機(jī)構(gòu)和資本市場之間不斷的來回移動，所以我們就很難找到哪里可以確定風(fēng)險。銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)在也發(fā)現(xiàn)自己非常的脆弱，資本性的波動對于他們來說很難控制。沃爾克的法案還有相應(yīng)的計劃，是想要糾正這個問題。

第二我們應(yīng)該認(rèn)識到這樣一點(diǎn)，區(qū)域性的差別很大，銀行的業(yè)務(wù)模式和非銀行的模式，在不同的地區(qū)有很大的差別。所以金融改革應(yīng)該選好時機(jī)，并且采取平衡的方法，很好地考慮到地區(qū)的差異性，以及功能性的差異。這聽起來有點(diǎn)困難，以前的非銀行機(jī)構(gòu)越來越像銀行機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在有一些銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)不太像銀行機(jī)構(gòu)了，比如說現(xiàn)在很多的金融大亨，他們使用銀行業(yè)務(wù)的時候，都采用分步式的業(yè)務(wù)模式等等。還有一些非銀行機(jī)構(gòu)，他們也從事類似銀行的業(yè)務(wù)，比如說我們聽到這樣的業(yè)務(wù)很多，我的同事也談到了，“影子銀行”的存在。

這些變化之后的金融創(chuàng)新，其實(shí)是應(yīng)該讓我們能夠改進(jìn)效率，應(yīng)該能夠更好地在金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移風(fēng)險。當(dāng)然，剛才我談到的這種現(xiàn)象使我們越來越難判斷這種風(fēng)險到底在哪里。我們現(xiàn)在首先就是要找到銀行確定面臨的風(fēng)險是哪些。現(xiàn)在有很多人都很擔(dān)心，交易對手的風(fēng)險會帶來金融市場的供應(yīng)缺失，特別是在雷曼兄弟倒閉之后，特別是AIG被拯救之后，我們發(fā)現(xiàn)在美國出現(xiàn)最嚴(yán)重的問題，都觀察到這樣的一些情況。除了美國之外，整個世界都想進(jìn)行金融監(jiān)管的改革，沃爾克法則就是典型的代表之一。在我看來沃爾克法則為什么要設(shè)計出來呢？是想把市場當(dāng)中的風(fēng)險避免，如果波動性太大，銀行沒有信息優(yōu)勢的話，他們無法預(yù)測市場風(fēng)險波動性的話，就不做這一方面的業(yè)務(wù)。經(jīng)過沃爾克法則，銀行更傾向于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，應(yīng)該利用自己更有信息優(yōu)勢的領(lǐng)域來做業(yè)務(wù)，基于他們和客戶長期的關(guān)系來做判斷。

換言之，就是銀行業(yè)不應(yīng)該追求短期的利益，而應(yīng)該基于長期的利益和客戶關(guān)系。我們看到公眾的援助被錯誤地施加給了銀行。我覺得沃爾克法則也可以用于貨幣市場的管理。商業(yè)銀行不應(yīng)該過度依賴于已發(fā)行的基金，他們的資金應(yīng)該完全來自于客戶的儲蓄。可能這也非常符合日本傳統(tǒng)以及亞洲傳統(tǒng)的看法——銀行是什么。

在日本，存款占到銀行貸款的75%，和客戶長期的關(guān)系也是如此，是非常重要的。我想提一下，在銀行系統(tǒng)中，無論在日本還是亞洲，還是其他的國家，這種關(guān)系都是一致的。亞洲金融系統(tǒng)相對來說比西方國家更為穩(wěn)定，這不是偶然。我們對于市場的信心也沒有被大幅的消減。因?yàn)槲覀兊你y行很大程度上都是傳統(tǒng)性的戰(zhàn)略銀行。在日本，在亞洲“影子銀行”存在的范圍非常之小。為了避免下一輪的全球金融危機(jī)，我們確實(shí)需要一個全面的、全球性的、一致的改革，改革全球金融監(jiān)管系統(tǒng)。我們看到，不同的國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)施了這一改革。但是之前也有人提出，我們也要考慮區(qū)域的差異性，因?yàn)椴煌貐^(qū)的業(yè)務(wù)模式也不盡相同，特別是在銀行和非銀行的界限方面。這些差別就體現(xiàn)了各個地區(qū)結(jié)構(gòu)性的差別。如果我們總是假設(shè)有一個靈丹妙藥，有一個屢試不爽、放之四海而皆準(zhǔn)的法則，這是不可能的。我們不可能把一個方案放到全球各地都非常適用。

我們也應(yīng)該采取一個平衡的方法，我們要承認(rèn)各個地區(qū)的監(jiān)管政策有不一樣的地方，有非常多的差異，可能要更多地去分析細(xì)節(jié)上的差異。此外，我們也要考慮到，所有監(jiān)管條款綜合起來所造成的差異，如果期望一套法則可以應(yīng)用在所有的地方，這是不現(xiàn)實(shí)的，即便這套法則有比較好的出發(fā)點(diǎn)。同時我們也應(yīng)該意識到，在長期的利益和短期的成本之間，監(jiān)管方面可能要做一定的取舍，因?yàn)殚L期的監(jiān)管，在長期可以帶來穩(wěn)定性，是有益處的，但是如果過快地采取過于嚴(yán)厲的監(jiān)管，可能會使我們目前脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受到一定的影響，特別是發(fā)展中國家，更存在這樣的情況。

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