全球監管合作受關注各國要員支招金融改革

2010年06月28日 03:17
來源：中國證券網－上海證券報

0人參與0條評論

金融危機后，全球對于金融監管缺失是導致危機產生的重要原因達成了共識。在本次陸家嘴金融論壇上，來自中國銀監會、美國財政部、澳大利亞審慎監管委員會、東京證券交易所集團的多位中外金融監管官員，就全球金融合作與監管體制的變革進行了深入討論。由于這一話題不僅是當前各國都在高度關注的問題，而且正在召開的G20峰會上，各國領導人也將就此深入交換意見，以期在此問題上達成共識。

記者苗燕編輯于勇顏劍

改變“壞記性帶來的幸福感”

事實上，監管體系的改革從未停止。但每爆發一次危機，就會有人呼吁加強監管；而當市場變得穩定，信心得到恢復，危機的教訓就會被拋到腦后，人們便覺得監管加大了投資的成本，又會出現放松監管的呼聲。而全球的監管者也正在試圖借助此次危機，改變這種因“壞記性”帶來的“幸福感”

銀監會紀委書記王華慶指出，就像經濟危機一樣，監管改革也有周期。因此，優秀的監管者不僅是在危機過后能夠提出監管體制改革的建議，更重要的是能夠在市場開始狂歡時保持克制和冷靜，適時采取審慎的、逆周期的監管措施。

王華慶介紹了銀監會的逆周期監管策略，通過這些逆周期的審慎監管措施，有效約束了商業銀行信貸擴張沖動和短期行為，提高了中國銀行體系的風險抵御能力。這些經驗使得中國銀行業的資本質量不僅未受金融危機的影響，還處于歷史最好的時期。

監管機構責任感是關鍵

美國財政部助理部長瑪麗莎·拉戈表示，近期，美國即將通過一項法案，計劃建立一個金融穩定監管理事會，由其負責協調美國多個金融服務監管部門。該理事會將由美國財政部負責管理。這被市場解讀為，美國的金融監管體系將由分業監管重回統一監管。

美國的監管機構認為，是其復雜、疊加的監管架構沒能有效防范此次國際金融危機。但事實上，英國統一的監管架構也沒能表現得更好。對此，王華慶指出：“就像世界上沒有一種統一的公司治理模式一樣，也不存在一種放之四海而皆準的監管架構。

國際貨幣基金組織的一份研究報告表明，監管機構的獨立性和責任感，而不是監管架構，對一國的金融穩定起著關鍵的作用。

王華慶指出，中國根據自身發展階段、金融市場的深化程度，確立了分業經營、分業監管以及監管協作框架下的主監管制度。實踐證明，這種監管架構是符合中國金融市場目前發展階段的。如保持信貸市場和資本市場的適度隔離有利于防范危機的發生。

監管合作要降低監管套利

G20期間，各國領導人將進一步就加強全球的監管合作深入交換意見，全球也對此充滿期待。對于這一問題，德勤全球首席執行官奎勵杰指出，金融危機以及最近的債務危機都充分表明全球市場的緊密聯系，由此也說明全球金融合作、金融監管改革的重要性。