農行上限價吸引力不足 或無望再創全球IPO新高

2010年06月29日 09:11
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經29日訊 據《金融時報》報道，迫于中國內地股市表現疲弱，希望進行全球最大首次公開發行(IPO)、籌資高達230億美元的中國農業銀行(Agricultural Bank of China)，已將上海上市的價格區間定在低于香港的水平。

如果農行股票在價格區間的上限售出，且承銷商觸發相關選擇權、將上市規模擴大15%，農行將從香港上市籌資高達130億美元，并從上海上市籌資100億美元。

若農行上市籌資額達到230億美元，那么這宗IPO將打破中國工商銀行(ICBC)在2006年上市籌資219億美元的紀錄。

不過，分析師們表示，農行可能難以說服投資者按照價格區間的上限購買其股票。

“我沒有看到A股市場(的散戶投資者)對這宗交易有很大胃口，”一名銀行分析師表示。

農行是中國五大國有銀行中最后上市的銀行。該行昨日表示，將在上海出售222億股票，價格區間為每股2.52至2.68元人民幣(合0.37至0.39美元)。

與此相比，該行上周宣布，其香港上市部分的價格區間為每股2.88至3.48港元(合0.37至0.45美元)。

農行被迫在上海接受了較低的價格區間。自4月中旬以來，中國內地股市已下滑20%，金融類股受挫尤為沉重。

中國內地投資者還在準備迎接多家銀行的一波籌資行動；在去年掀起空前的信貸狂潮后，這些銀行急于充實自己的資產負債表。香港股市的表現比上海更有韌性，其結果是，在兩地上市的其它中資銀行，如工行和中國建設銀行(China Construction Bank)，目前在香港的股價高于內地。

中國的資本管制防止了套利者在內地以較低價格購買兩地上市公司的股票，然后在香港以較高價格賣出——這個過程本來可以消除價格差異。

農行IPO的最終價格將在7月7日確定，香港股票將于7月16日上市，比上海晚一天。

香港上市的承銷商是中金公司(CICC)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、德意志銀行(Deutsche Bank)、摩根大通(JPMorgan)和麥格理(Macquarie)，以及農行的證券部門。上海上市的承銷商是中金公司、中信證券(Citic Securities)、銀河證券(Galaxy Securities)以及國泰君安證券(Guotai Junan Securities)。 Securi

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