農行A股發行價不高于2.68元

2010年06月29日 10:32
來源：上海青年報作者：吳華

0人參與0條評論

記者吳華

昨天晚上，農行在上海證券交易所網站公布了其A股IPO申購價格區間，為2.52元—2.68元/股。業內人士分析，以每股2.68元的價格發行的可能性比較大。按照招股說明書，農行今天將正式公布《初步詢價結果及價格區間公告》。

上限略低于市場預期

農行方面表示，發行人與聯席主承銷商根據初步詢價情況，并綜合考慮農行基本面、可比公司估值水平和市場環境等因素，確定本次發行的價格區間為人民幣2.52元/股—2.68元/股。

此次農行IPO的價格問題一直是各方關注的焦點。經過買賣雙方的一番博弈之后，農行A股定價區間至此終見廬山真面目，其上限與此前傳出的詢價中樞值2.7元比較接近，也略低于此前市場的心理預期。

國元證券劉勘接受記者采訪時表示，從目前的價格區間看，很可能最終定價會是最高價，也就是2.68元。在劉勘看來，這個價格應該可以被市場接受，為二級市場留下了一定的空間，對大盤走勢的穩定有利。而對于今天的大盤來說，他認為該消息對銀行股會有正面作用。劉勘認為，從這個價格區間看，農行IPO比較理性，他認為會在市場形成一個多贏的格局。

上周，農行的H股發行價格區間也已經確定，對應的2010年動態市凈率為1.55倍—1.79倍，價格區間約為2.88港元至3.48港元。折算匯價后，A股2.52元/股與H股最低2.88港元/股的底線一致，最高價則低于H股。

中簽率或為3%左右

按照農行的招股說明書，農行將于7月1日開始網下申購，7月6日進行網上申購，7月7日確定發行價格，7月8日刊登公告發行結果。

對于已經準備申購農行”打新股”的投資者來說，中簽率是最為關注的問題。據悉，農行A股承銷商國泰君安預計其中簽率或在3%左右。公開信息顯示，2010年以來發行的新股，網上發行中簽率均值為0.92%，上交所新股發行的網上中簽率為2.99%。而其他四家大型商業銀行IPO時，工商銀行網上中簽率為3.28%，中國銀行為1.94%，建設銀行為2.47%。

此外，數據顯示，工、中、建、交行上市首日漲跌幅均值為32.96%，10日漲跌幅為37.57%。有業內人士表示，投資農行新股的收益率也將同其他四家大型商業銀行一樣處于較高水平，農行有望為參與新股認購的投資者帶來較高的短期收益。

仍有望成全球最大IPO

從農行上市啟動以來，其是否能夠超越工商銀行，成為全球最大的IPO就一直受到關注。隨著A股價格區間揭曉，農行距離這一步目標也接近了一步。

農行招股說明書顯示，計劃發行不超過222.35億股A股股票，占A股和H股發行完成后總股本的比例不超過7%；與A股發行同步，農行擬通過香港公開發行和國際配售初步發行不超過254.12億股H股。若全額行使超額配售權，則至多發行不超過547.94億股，其中A股和H股分別為不超過255.71億股和不超過292.24億股。

若農行按照定價區間上限定價，且A股、H股均全額行使超額配售選擇權，農行募集資金將超過工行219億美元的募資總額，成為“全球第一大IPO”。