農(nóng)行A股發(fā)行價不高于2.68元

2010年06月29日 10:32
來源：上海青年報 作者：吳華

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記者 吳華

昨天晚上，農(nóng)行在上海證券交易所網(wǎng)站公布了其A股IPO申購價格區(qū)間，為2.52元—2.68元/股。業(yè)內(nèi)人士分析，以每股2.68元的價格發(fā)行的可能性比較大。按照招股說明書，農(nóng)行今天將正式公布《初步詢價結(jié)果及價格區(qū)間公告》。

上限略低于市場預(yù)期

農(nóng)行方面表示，發(fā)行人與聯(lián)席主承銷商根據(jù)初步詢價情況，并綜合考慮農(nóng)行基本面、可比公司估值水平和市場環(huán)境等因素，確定本次發(fā)行的價格區(qū)間為人民幣2.52元/股—2.68元/股。

此次農(nóng)行IPO的價格問題一直是各方關(guān)注的焦點。經(jīng)過買賣雙方的一番博弈之后，農(nóng)行A股定價區(qū)間至此終見廬山真面目，其上限與此前傳出的詢價中樞值2.7元比較接近，也略低于此前市場的心理預(yù)期。

國元證券劉勘接受記者采訪時表示，從目前的價格區(qū)間看，很可能最終定價會是最高價，也就是2.68元。在劉勘看來，這個價格應(yīng)該可以被市場接受，為二級市場留下了一定的空間，對大盤走勢的穩(wěn)定有利。而對于今天的大盤來說，他認為該消息對銀行股會有正面作用。劉勘認為，從這個價格區(qū)間看，農(nóng)行IPO比較理性，他認為會在市場形成一個多贏的格局。

上周，農(nóng)行的H股發(fā)行價格區(qū)間也已經(jīng)確定，對應(yīng)的2010年動態(tài)市凈率為1.55倍—1.79倍，價格區(qū)間約為2.88港元至3.48港元。折算匯價后，A股2.52元/股與H股最低2.88港元/股的底線一致，最高價則低于H股。

中簽率或為3%左右

按照農(nóng)行的招股說明書，農(nóng)行將于7月1日開始網(wǎng)下申購，7月6日進行網(wǎng)上申購，7月7日確定發(fā)行價格，7月8日刊登公告發(fā)行結(jié)果。

對于已經(jīng)準備申購農(nóng)行”打新股”的投資者來說，中簽率是最為關(guān)注的問題。據(jù)悉，農(nóng)行A股承銷商國泰君安預(yù)計其中簽率或在3%左右。公開信息顯示，2010年以來發(fā)行的新股，網(wǎng)上發(fā)行中簽率均值為0.92%，上交所新股發(fā)行的網(wǎng)上中簽率為2.99%。而其他四家大型商業(yè)銀行IPO時，工商銀行網(wǎng)上中簽率為3.28%，中國銀行為1.94%，建設(shè)銀行為2.47%。

此外，數(shù)據(jù)顯示，工、中、建、交行上市首日漲跌幅均值為32.96%，10日漲跌幅為37.57%。有業(yè)內(nèi)人士表示，投資農(nóng)行新股的收益率也將同其他四家大型商業(yè)銀行一樣處于較高水平，農(nóng)行有望為參與新股認購的投資者帶來較高的短期收益。

仍有望成全球最大IPO

從農(nóng)行上市啟動以來，其是否能夠超越工商銀行，成為全球最大的IPO就一直受到關(guān)注。隨著A股價格區(qū)間揭曉，農(nóng)行距離這一步目標(biāo)也接近了一步。

農(nóng)行招股說明書顯示，計劃發(fā)行不超過222.35億股A股股票，占A股和H股發(fā)行完成后總股本的比例不超過7%；與A股發(fā)行同步，農(nóng)行擬通過香港公開發(fā)行和國際配售初步發(fā)行不超過254.12億股H股。若全額行使超額配售權(quán)，則至多發(fā)行不超過547.94億股，其中A股和H股分別為不超過255.71億股和不超過292.24億股。

若農(nóng)行按照定價區(qū)間上限定價，且A股、H股均全額行使超額配售選擇權(quán)，農(nóng)行募集資金將超過工行219億美元的募資總額，成為“全球第一大IPO”。

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