放棄高定價確保上限發行

2010年06月29日 17:21
來源：新聞晚報作者：楚怡俊

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記者楚怡俊

晚報訊農行昨日發布消息稱，根據初步詢價情況并綜合考慮發行人基本面、可比公司估值水平和市場環境等因素，農業銀行確定本次發行的價格區間為人民幣2.52元/股-2.68元/股(含上限和下限)。

據了解，初步詢價期間，共有91家詢價對象管理的244家配售對象參與初步詢價報價。其中，提供有效報價(指申報價格不低于本次發行價格區間下限人民幣2.52元/股)的配售對象共 214家，對應申購數量之和為595.058億股。

農行與承銷商根據A股預路演與初步詢價情況，并結合正進行的H股管理層國際路演及國際配售簿記建檔情況，在充分考慮農行基本面、銀行業及可比公司估值水平及市場環境等因素后，最終出爐了農行本次發行價格區間，即人民幣2.52元/股-2.68元/股。據接近農行主承銷商的消息人士透露，H股發行的價格區間可能略高于A股，農行H股定價區間或在2.88港元-3.48港元之間。

若農行按照定價區間上限定價，且A股、H股均全額行使超額配售選擇權，A股發行規模將達到255.7億股，H股將擴大到292.2億股，農行募集資金將超過工行，成為名副其實的“全球第一大IPO”

分析人士認為，在資本市場相對不太明朗的環境下，農行最終放棄了高企的定價，轉而選擇較為審慎的價格區間，以確保以上限發行及較為穩健的后市表現。

此外農行也已敲定H股基石投資者名單,有11名基石投資者將投資共54.5億美元;該金額占農行計劃的120億美元H股IPO的近一半規模,遠多于一般的IPO中，基石投資者只占約30%的比例。

根據初步招股文件，農行選定11位H股基石投資者，合計認購54.5億美元。其中卡塔爾投資局認購了農行28億美元股份；科威特投資局認購了8億美元；渣打集團認購5億美元；澳洲SevenGroup和荷蘭合作銀行各認購2.5億美元；華潤集團認購了2億美元；淡馬錫認購2億美元；中旅集團認購1.5億美元；長實集團、美國阿徹丹尼爾斯米德蘭 ArcherDanielsMid-land(ADM)、大華銀行分別認購了1億美元農行股份。

長江集團、華潤集團、中旅集團、淡馬錫、大華銀行股份鎖定期為六個月，但是在接下來的六個月中，上述公司不可以處理超過50%認購農行的股票。