農行初步詢價公布給投資者讓利盡顯大行風范

2010年06月30日 15:52
來源：中國新聞網

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中新網6月30日電昨日，《初步詢價結果及發行價格區間公告》已經在上交所網站掛網并于四大報刊登，區間為人民幣2.52元/股-2.68元/股，這一區間對應市凈率水平為1.53倍-1.57倍(每股凈資產基于2009年12月31日經審計的凈資產，考慮A股和H股聯席主承銷商分析師的研究報告中對發行人2010年凈利潤預測數的平均值以及A股、H股擬定價格區間對應的融資規模(綠鞋后)等因素，按照調整后的2010年預測凈資產除以本次A股和H股發行后且全額行使超額配售選擇權時的總股數計算)。

本次農行A股發行價格區間上限確定情況充分考慮了投資者利益，為農行未來二級市場價格留有充足空間，對可比公司估值水平存在較大幅度折讓，A股發行價格區間上限(2.68元/股)對應的2010年預測市凈率(1.57倍)相對工商銀行(1.84倍)、建設銀行(1.80倍)A股市凈率(10E)折讓分別為-14.67%、和-12.78%。

當前，滬深股指經過前期單邊下跌，兩市估值嚴重超跌，滬市的整體估值已經接近當年滬指998點時的水平。在弱市情況下此次農行IPO定價較為合理，與之前市場紛紛臆測的高價發行形成了鮮明的對比，給予了投資者較大的讓利空間，這充分顯示農行作為一家大型商業銀行對市場、對投資人負責的風范。同時，此前形成的估值洼地很可能讓農行在后續反彈補漲過程中帶動股指上揚。

站在更高的角度來看,農行IPO經過數年準備即將開花結果,標志著從2003年開始的中國國有獨資商業銀行股份制改革進入了“收官”階段,農行上市也標志整個中國金融的國際化道路邁開了較大一步,有利于增強中國金融業的競爭力。此次農行成功股改、上市后，將會成為世界上大商業銀行服務“三農”的典范。同時，農行股改、上市將有利于推進社會主義新農村建設。推進新農村建設的核心，就是要解決好“三農”問題。而實現農業發展、農村繁榮和農民增收，都離不開金融的支持。農行股改后，資本實力將顯著增強，服務功能將更趨完善，風險控制能力和創新能力將進一步提升，必將更好地服務于社會主義新農村建設。